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恒泰期货早盘精要20191014

作者:恒泰期货研究所 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年10月14日

宏观要闻解读

特朗普表示美中两国已“非常接近”结束贸易战
 
新华社美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特朗普在答问过程中还提到,他很高兴看到,美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果,这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作,及早确定第一阶段协议文本,并继续推进后续磋商。
 
证监会明确取消证券、基金、期货公司外资股比限制时点
 
证监会11日表示,自2020年1月1日起,取消期货公司外资股比限制;自2020年4月1日起取消基金管理公司外资股比限制;自2020年12月1日起取消证券公司外资股比限制。业内人士表示,提前一年放开外资对中国基金、券商等公司的股权比例限制,势必会吸引更多的外资流入,也会吸引更多的外资金融机构进入中国市场。
 
欧盟和英国首相约翰逊暗示有希望达成协议
 
新浪美股10月12日讯自英国首相鲍里斯·约翰逊上任以来,欧盟首次和英国将就细节问题开展磋商。英镑和英国银行股大涨。经过数月的唇枪舌战及威胁,周四约翰逊和爱尔兰领导人Leo Varadkar在会谈中取得重大突破,为下一步在布鲁塞尔的细节性谈判铺平了道路。这两个谈判小组现在有一个周末的时间来紧锣密鼓地开展工作,他们将检查法律文本草案,争取在10月17-18日举行的欧盟领导人峰会前研究解决出一项协议。

 

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件                                                

10:00 中国9月贸易帐(亿元)
 16:00 中国9月M2货币供应年率

 

金融期货

股指期货:IF1910IH1910IC1910

基本面/盘面:
 
行情回顾:上证指数周涨2.36%报2973.66点,深证成指周涨2.33%报9666.58点,创业板指周涨2.41%报1666.83点。中小板指周涨1.773%,报收6104.16.
 市场资金:北向资金跑步进场,11日全天净流入37.26亿元,为9月18日以来新高;上周外资累计流入33.9亿元。上周,中国央行未开展逆回购操作实现净回笼3200亿元。央行公开市场操作显示,本周无逆回购资金到期。本周限售股上市数量共计46.7亿股,以昨日收盘价计算,市值高达1705.33亿元,是年内最大市值的解禁周。其中迈瑞医疗和汇顶科技两家公司的解禁市值合计就超过1000亿元。本周共有八只新股发行申购,分别为赛诺医疗、麒盛科技、详鑫科技、豪尔赛、海尔生物、申联生物、贝斯美、渝农商行。上述八只新股合计发行股份数为16.79亿股。
 三季报:截止到2019年10月11日,两市发布三季报业绩预告的上市公司已达587家。其中412家预告了净利润区间,从预告净利润下限来看,共有324家实现盈利,占比为78.64%,其余88家或有亏损,占比也不少。
 事件驱动:1、中方同意增加货币协议要求,美方暂停增加关税,中美贸易谈判进展顺利。2、国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》;3、MSCI:11月起科创板符合条件的证券将纳入MSCI全球可投资市场指数;4、三季报陆续出炉。
 风险因素:1、中美贸易和金融争端不断反复;2、国内经济下行压力加大。

 趋势研判:中美谈判进展顺利,三季报行情下热点板块频现,大盘放量上行,短期市场仍有上冲动能。

操作策略:多单持有

 

国债期货:TS1912,TF1912,T1912

基本面/盘面:
 
中美贸易磋商取得进展避险情绪有所下降,证监会将加快深圳资本市场改革及科创板有望被纳入MSCI利好消息影响股市周末反弹大涨,债期下跌。美联储计划购买美国国债,美欧就WTO贸易裁决互相指责并计划施加关税,英国脱欧不确定性仍存或将脱欧期推迟至2020年,11月央行新MLF报价有望继续下调。国内债市前期出现一定幅度回调,目前突破前期下跌通道上轨压力关键点位98.44(十债),能否站稳并有效击穿值得关注,如若击穿可多单(加仓)进场,若失败则可顺势做空。

操作策略:TS1912,TF1912,T1912多单减持、 TS1912-T1912正套持有

 

能源化工

原油1911

基本面/盘面:上周伊朗油轮在靠近沙特阿拉伯海岸的海域遭到破坏,中东地区地缘政治紧张气氛支撑油价走强。供应方面,国际能源署月度报告认为,美国原油产量增加,加上挪威和巴西的产量大幅增长,2020年非欧佩克国家石油日均供应增长从今年的190万桶上升至230万桶。预计石油市场对欧佩克原油日均需求将减少至2830万桶,比今年8月份欧佩克原油日均总产量低140万桶。在中美紧张关系出现阶段性缓和之际,市场仍存在经济增长放缓、石油需求放缓的担忧。短期地缘政治因素占据上风,价格偏强运行。前多继续持有,回落继续加仓多。

操作策略:前多持有 回落460附近继续加仓多 450以下止损 目标490

 

沥青1912

基本面/盘面:国庆假期前后,沥青装置开工率明显上涨,供应延续稳中增加的趋势。但节后市场需求并无明显改善,北方地区低价货源充足,华东市场需求延续了旺季特征,但假日期间炼厂出货受到一定影响,库存明显走高。华南需求一半,且受到天气影响。节前预计的四季度基建需求也不及市场预期。整体来看,短期需求难言乐观。后市价格依旧偏弱。

操作策略:关注3000支撑表现

 

PTA 2001

基本面/盘面:PTA因存在新装置投产预期,供应充裕,压制当前价格的反弹。但市场预计在10-11月份,或有一轮集中检修,造成阶段性的供需好转。且在中美关系有所缓和的情况下,聚酯产销和终端织造的预期尚可,也对价格存在一定的支撑。但中长线来看,供增需弱,库存转入累库通道。近强远弱格局明显。操作上,短期5000支撑附近可短多,但中长线以偏空对待。

操作策略:暂且观望

 

EG 2001

基本面/盘面:煤化工装置集中重启,负荷提升明显。近期恒力和浙石化投产的预期增强。下游到港和发货均利空价格。但乙烯装置近期存在检修计划,海外装置也将进入检修高峰。新装置的投产方面,我们预计将在12月份才能产出合格品。因此价格在大幅下跌后,空单注意及时止盈。止盈后暂且观望。

操作策略:空单止盈

 

甲醇 2001

基本面/盘面:甲醇港口库存小幅环比下滑2.68%,主要是受到台风、码头卸货等影响。但从船期来看,截止到月底到港预报骤增,重回60万吨的高位水平。前期内地甲醇价格涨幅惊人,已经导致港口和内地价格倒挂,压制了内地甲醇价格的继续上行。MTO开工率变化不大,维持在80%的相对高位。传统下游除了醋酸维持较高负荷外,其他基本持平。短期仍看不到持续去库的驱动。甲醇自身装置开工率变化不大。西北地区开工率维持在年内低位。后期季节性能源需求以及气头检修,内地价格支撑仍在。综合来看,港口库存高位,且月底前到港预报骤增对价格的压制作用明显。内地价格大涨使得港口内地价格倒挂,价格反弹见顶。但考虑到未来季节性能源需求和气头检修,预计价格在见顶调整后将进入震荡偏弱走势。

操作策略:多单止盈后轻仓放空 2350做空 2400以上止损 目标2250

 

pp2001

基本面/盘面:短期PP供应压力仍难充分释放,新投产装置运行并不稳定、计划外短停装置增多。同时贸易商库存压力不大。尽管需求暂时缺乏亮点,两油库存下降缓慢,但刚需相对稳定,原油、单体、粉料等价格支撑也较为有力。预计短期PP或将偏强震荡。

操作策略:短期偏强震荡 前空部分止盈后暂且观望

 

L2001

基本面/盘面:检修损失量环比减少,两油库存仍处高位,供应压力不减。但下游棚膜生产尚可,其他下游开工率以稳定为主。原油价格上涨叠加中美贸易谈判的顺利进行,短期场内交易氛围有所提振,且市场有挺价意愿。预计短期下行空间有限,将呈现震荡偏强走势。

操作策略:暂且观望

 

尿素2001

基本面/盘面:卓创数据显示:截止至10月10日当周,中国尿素开工负荷率61.97%,相比节前下滑5.10个百分点。周度总产量为97.15万吨(平均日产量为13.88万吨),相比节前下滑7.47%。其中小颗粒尿素开工负荷率为68.15%,中颗粒开工负荷率为60.36%,大颗粒尿素开工负荷率44.53%。库存方面:全国主要尿素生产企业库存数据显示,10月10日当周企业库存总量58.1万吨,较上期增加15.05%。在开工率下滑的情况下,库存增加,表明需求仍未见好转。前期广东和四川小麦底肥基本结束,安徽地区小麦开始施加底肥,当期农需仍偏弱,工业需求未见改观的情况下,尿素走势仍偏弱。

操作策略:暂且观望

 

苯乙烯2005

基本面/盘面:供应端来看,装置检修推迟,供应依旧宽松。节后需求跟进不足。成本下移,支撑进一步减弱。整体基本面偏弱状况不变。前空持有或观望。

操作策略:观望

 

橡胶2001/20号胶2002

基本面/盘面:当前市场供需面仍未有明显改观。主产国旺产季,原料供应不断提升,收购价格也不断下滑,支撑作用减弱。加之当前社会库存供应充足,供应面维持宽松态势。而需求来看,国庆假期受到环保检查开工下滑,节后随着轮胎厂的逐步复产,开工率逐步回升,下游需求有一定的支撑。当前基本面多空交织,资金博弈加剧。操作上以区间震荡对待。

操作策略:观望

 

农产品板块

豆粕2001

基本面/盘面:11日,CBOT豆价强势,站上9美元,USDA10月报偏多,调降面积和单产,但需求整体乏力。后市总体思路:市场后期将围绕贸易谈判等问题拉锯,需求乏力,预计价格重心逐步上移,后市预计8.5-9.3美元震荡。CBOT大豆价格震荡,8.5美元平台获得支撑。11日11月合约期价报收9.36美元。2001油粕比2.012油粕比低位震荡,油粕比处于低位震荡,油粕比1.8-2.2区间运行。11日张家港现货前市报价2990。国内现货豆粕近期走势企稳。

操作建议:豆粕2001 短空

 

豆粕期权 2001-C-3000

基本面/盘面:11日,豆粕期货基本面分析可参考上文。3000的看涨期权,成交缩小,交投略有萎缩,持仓15240手,日内加仓18手。豆粕期货上方有压力,观望。

操作建议:观望

 

豆油2001

基本面/盘面:11日,美豆面积和单产下降确定,后市关注需求。后市总体思路:市场后期将围绕贸易谈判等问题拉锯,天气变化以及南美播种将加大价格波动,后市预计8.7-9.5美元震荡。CBOT大豆价格震荡,8.5美元平台获得支撑。11日11月合约期价报收9.36美元。2001油粕比2.012,油粕比低位震荡,油粕比处于低位震荡,油粕比1.8-2.2区间运行。11日张家港现货前市报价6130。

操作建议:豆油01 做多

 

棕油2001

基本面/盘面:11日,马棕调整,整体弱于豆系,需求始终困扰行情。11日12月合约期价报收2182,下跌近0.83%。棕油01,震荡为主。11日张家港现货前市报价4850。

操作建议:棕油01 做多

 

粳米2001

基本面/盘面:10月11日,期价震荡,佳木斯圆粒粳米1.7元/斤,南方部分地区报价1.8-1.9元,报价平稳,市场整体供应充裕。11日,01合约期价3650附近,期价震荡,持仓23000手,减仓80手。后市关注后市反弹的空间,中线依旧看跌。

操作建议:2001合约 做空

 

玉米2001

基本面/盘面:CBOT玉米价格下挫。10月11日,期价延续反弹,国内抛储暂停,供应压力略有下降,当前逼近1850,锦州港现货19年新粮报价1780元,报价弱势,市场整体供应充裕。11日,01合约期价1850附近,期价反弹,持仓132万手,增仓5600手。后市关注后市反弹的空间,中线依旧看跌。

操作建议:2001合约 做空

 

鸡蛋2001

基本面/盘面:鸡蛋2001合约期价震荡行情,今天现货下跌0元/斤,01月合约期价重心平稳,4460一线,持仓减少,减仓9400手,11日期价报收4470附近,期价趋弱,11日鸡蛋期货价格高位,近月合约走势偏强,价格强势。10月11日全国产区鸡蛋报价平,河南漯河产区报4.5元/斤,下跌近0元/斤,价格高位运行。鸡蛋期货价格近期高位运行,观察高点,反弹试空。

操作策略:2001合约,做空

 

纸浆2001

基本面/盘面纸浆2001合约震荡走势,盘面出现增仓。现货报价相对疲弱,后期需求承压,关注去库存进程,近期贸易摩擦放缓,今日期价震荡,收盘上扬0.09%,01月合约期价震荡,11日价格窄幅整理,持仓小增,增3200手。11日,山东针浆现货报价近4600附近。期价当前走势疲弱,持仓整体高位。

操作策略2001合约,观望

 

红枣1912

基本面/盘面:红枣11日震荡行情,开盘10400,高点10400,寻找10000关口支撑,转弱,10000预计强支撑。持仓66000手,减仓1400手,关注后期持仓变化。当前红枣现货价8000-8500元/吨,1912合约,走势趋弱。

操作策略:1912合约,观望

 

苹果2001

基本面/盘面:苹果2001合约期价下跌行情,01合约期价前市7550一线,期价上方承压,11日期价回落。苹果期价增仓,上行乏力。10月11日全国产区苹果批发报价平稳,上海农批10.5元/公斤,下跌0.0元/公斤。苹果,2001合约 反弹试空。

操作策略:2001合约 做空

 

棉花2001

基本面/盘面:棉花近期创新低,主要原因是新棉开秤价同比下降了1.5元/公斤,这个降幅较大所至。随着今年新棉陆续上市,加之今年棉花丰产,市场进一步承压。目前3128B现货指数价格在12651元/吨,期货贴水较大。受经贸摩擦等因素影响,下游需求疲弱也是制约棉价的重要因素。在下跌趋势中棉价短期目标价11700。

操作策略:2001合约,空单减持

 

白糖2001

基本面/盘面:白糖新榨季即将到来,目前供应缺口预期正在发酵,盘面表现强势继续看多。随着全球减产的预期,白糖19/20榨季缺口将显现,但印度出口补贴政策,白糖国内进口政策的变动以及国储糖的抛储将在短期影响上行节奏。逢低做多白糖的思路为主。国庆消费高峰已过,盘面注意调整节奏。

操作策略:2001合约 多单减持

 

 

黑色金属

螺纹2001

基本面:本周江苏区域再次开始严查超载,从11日起省内相关钢厂、仓库都发布了相关运输限载文件,基本都按照核定载重出库,从源头上解决超载问题。

操作策略:空单持有,螺纹维持日线级别下沿区间窄幅震荡,价格向震荡区间上沿迈进,再次试探3540的概率大。

 

热卷2001

基本面:常州:自11日起全市范围内严查各类超载超限违法行为,尤其是各类运输钢材的重型半挂车辆,因此,自11日起,每日早晨7点至晚间12点之间,禁止所有各类重载车辆行驶!

操作策略:观望,热卷01合约呈日线级别震荡,短期价格试探区间上沿的概率大。

 

铁矿2001

基本面:截止10月11日,Mysteel统计唐山地区138座高炉中有51座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计40760立方米;产能利用率68.88%,日影响铁水量12万吨。高炉产能利用率较10月7日上升1.15%,较上月同期下降8.05%,较去年同期下降10.75%。

操作策略:观望铁矿处于30分级别横盘震荡,区间高点为660左右,早盘观察价格能否向上突破走出第二波5分级别上涨。

 

焦炭2001

基本面:个别提涨暂无后续进展,市场多持观望状态。生产方面各地区焦钢逐步复产,焦企发货积极性较高,订单状况相对正常,库存仍在较低水平,下游钢厂采购仍是按需为主,唐山十月限产要求仍在逐步推进中

操作策略:观望焦炭01合约去人30分级别价格上涨,目前处于第二波5分级别上涨,且力度大于前一轮,后续有第三波上涨的概率大,操作建议多单继续持有。

 

焦煤2001

基本面:山西吕梁地区高硫主焦报价暂稳,部分洗煤厂表示仍在限产中,现出货多为前期订单,除个别高价资源回调外,暂无新的调价计划,厂内库存低位。

操作策略:观望,焦煤01合约维持日线级别横盘震荡, 区间高点为1268,早盘观察价格突破方向,操作建议观望。

 

动煤2001

基本面:产地方面,陕西榆林矿区产运销均有收紧,下游采购拉运放缓,价格企稳为主;内蒙古鄂尔多斯地区块煤询货尚可,产量供应偏紧,煤价整体平稳。港口方面,市场活跃度低,询货以中低卡低硫煤为主,贸易商观望心态强,煤价暂时趋稳,实际成交稀少。

操作策略:观望,动煤01处于第二波30分级别下跌后的震荡,由于前面下跌力度减弱,则价格向上突破区间的概率大。

                                                                      联系方式:

农产品、黑色咨询:021-60212729

能化、金属咨询:   021-60212733

 

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