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国庆前避险情绪回升 沪指冲高回落风险加剧

作者:徐博 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年09月20日

摘要:

本周大盘高位回落后震荡回升,沪指放量险守3000点大关。欧洲央行宣布降息,并重启量化宽松;美联储鹰式降息落地,政策制定出现分歧;新版LPR第二次报价出炉,市场利率小幅下调;国内外货币宽松预期仍存。中美两国10月初再次磋商,贸易关系存缓和预期。A股纳入标普指数,外资入市提供动能。但随着市场对诸多利好因素的消化,获利盘高位出场的意愿增强。国庆节前市场避险情绪或将提升,警惕冲高后的回调风险。

操作策略:单边方面,IF1910背靠4000点关口,逢高做空。

风险因素:中美贸易摩擦升级、国内经济大幅下行

一、市场回顾

行情回顾:上证指数周跌0.28%报3006.45点,深证成指周跌0.39%报9881.25点,创业板指跌0.32%报1705.05点,万得全A跌0.78%收4021.77。两市成交5469亿元。

市场资金:北向资金全天净流入148.62亿元,创2018年11月以来单日最大净流入额;本周外资净流入218.7亿元,9月以来已有两周净流入额超200亿元,本月累计流入超600亿元。

公开市场:下周(9月21日至9月27日)央行公开市场有1900亿元逆回购到期,其中周一和周二无逆回购到期,周三至周五分别到期300亿元、1200亿元、400亿元,此外周五还有1000元国库现金定存到期。

事件驱动:1、央行公告称,为维护季末流动性平稳,9月20日以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。2、新版LPR第二次报价出炉,9月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为4.20%,5年期以上LPR为4.85%。3、A股纳入标普道琼斯指数9月23日生效。4、美联储鹰式降息落地,欧洲央行宣布降息,并重启量化宽松;5、中美双方10月初在华盛顿举行高级别磋商,贸易关系缓和;

风险因素:1、中美贸易和金融争端不断反复;2、全球金融市场持续下行压力仍存。

二、数据跟踪


三、技术分析

技术上看,上证指数本周高位回落,险守3000点关口,五日均线拐头向下,MACD红轴缩短,下周依旧承压,警惕高位回落风险,逢高短空为主。


四、行情展望

本周大盘高位回落后震荡回升,沪指放量险守3000点大关。欧洲央行宣布降息,并重启量化宽松;美联储鹰式降息落地,政策制定出现分歧;新版LPR第二次报价出炉,市场利率小幅下调;国内外货币宽松预期仍存。中美两国10月初再次磋商,贸易关系存缓和预期。A股纳入标普指数,外资入市提供动能。但随着市场对诸多利好因素的消化,获利盘高位出场的意愿增强。国庆节前市场避险情绪或将提升,警惕冲高后的回调风险。

操作策略:单边方面,IF1910背靠4000点关口,逢高做空。

风险因素:中美贸易摩擦反复、国内经济大幅下行

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