委托电话:021-68405216

全国统一客服热线:400 885 8895

CBOT豆价强势 豆粕回调做多

作者:作者:沈大尉 恒泰期货研究所 投资咨询从业资格号:Z0012216 QQ:969514768 电话:021-60212719 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年09月20日

摘要:周K线分析,本周豆粕期价低位震荡。周初期价2800附近获得支撑,后期围绕2850整理,周五触低反弹,收盘2863,周度上涨0.17%。全周呈现低位震荡格局,连续3周收跌后小涨,价格波动趋缓。基于周K线组合看,期价2800支撑,下方呈现一定韧性。策略分析,周线角度分析,期价本周上涨0.17%,止跌。下周策略:豆粕01合约2800附近建立多单,止损位2760,目标位2880


农产品行业信息

美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2019年9月12日当周,美国大豆出口检验量为666,490吨,前一周修正后为977,914吨,初值为906,029吨。2018年9月13日当周,美国大豆出口检验量为787,246吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为1,239,957吨,上一年度同期1,621,576吨。

美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至9月15日当周,美国大豆生长优良率为54%,前一周为55%,去年同期为67%。当周,美国大豆结荚率为95%,前一周为92%,去年同期为100%,五年均值为100%。当周,美国大豆落叶率为15%,去年同期为50%,五年均值为38%。

9月6-7日,由大商所支持,黑龙江省大豆协会、黑龙江省玉米行业协会共同主办的第16届"2019年中国秋季粮油市场分析暨贸易洽谈会"在哈尔滨举行。美国福四通集团公司亚洲部主任李小悦在会上表示,随着中美经贸摩擦的加剧,全球大豆产业格局受到极大的冲击,大豆产业运行的风险和不确定性显著的上升。"2017年中国进口195亿美元美国农产品,2018年进口92亿美元美国农产品,下降超过50%,2019年又将下降约20%,在过去6年间,美国农场收入从2013年的1234亿美元下降至去年的630亿美元,降幅约45%。"在李小悦看来,未来影响大豆行情的不确定因素主要还看中美贸易谈判。

大豆本周东北部分地区出现霜降影响部分大豆生产,内蒙古东部,黑龙江西部,吉林西部一带值得关注。考虑今年东北秋季作物播种期晚及生长偏慢等因素,尽管不少大豆已经进入鼓粒阶段,但寒潮降温仍可能对大豆品质带来一定负面影响。受夏季7、8月份频繁降水影响,我国黑龙江部分大豆长势状况表现较差。本周美国天气转为干燥,且伴随日间气温高企,有助修复上周末部分产区的降水影响,对大豆生产仍起到中性偏好效果,预计本周美大豆优良率等水平将体现持稳且略提升。下周美中西部部分地区有较明显降水预期,且可能出现降温天气,若发生霜降,则仍对美豆生产预期不利。

海关总署:允许符合相关要求的阿根廷豆粕进口。海关总署公告2019年第146号(关于进口阿根廷豆粕检验检疫要求的公告)根据我国相关法律法规和《中华人民共和国海关总署与阿根廷共和国农牧渔业部关于阿根廷豆粕输华卫生与植物卫生要求议定书》规定,自本公告发布之日起,允许符合相关要求的阿根廷豆粕进口。现将具体检验检疫要求予以公布。

今日(9月20日)国内沿海一级豆油主流价格6030-6300元/吨(天津贸易商6030-6040,日照贸易商6100,张家港贸易商6300,广州贸易商6140),跌幅多在20-30元/吨。

沿海豆粕价格2890-2990元/吨一线,较昨日波动10-20元/吨,其中(天津2990,山东2940-2970,江苏2900-2920,东莞2890-2900,广西地区2910-2930)。

(9月19日)国内部分地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。全国玉米均价为1908元/吨,较昨日跌2元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2000-2070元/吨一线,大多稳,个别较昨日跌10-20元/吨,辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重700以上价格1850元/吨,较昨日持平,辽宁鲅鱼圈港口19年新粮主流价格1800元/吨,(容重720-730,水份15%以内),18年粮价格1800-1840元/吨,广东蛇口港口二等玉米1990元/吨,较昨日持平。本周拍卖成交率为7.41%,仍处低位,此外,辽宁部分地区新粮已少量上市,且东北贸易商手中仍有余粮,加上,9月中旬以后,华北新玉米上市节奏将进一步加快,市场供应显充足,不过,国庆节假期前,部分企业适度补库给予支撑,今日玉米价格大多稳,个别小跌10元,国庆假期前玉米整体或以稳中小幅调整为主,继续关注新粮上市及东北产区气温霜冻对玉米产量的影响。



进口大豆库存变化不大

截止9月20日,港口进口大豆库存小幅增加,当前640万吨,上周五为621万吨,环比增加近19万吨。2016-2018年同期分别为656万吨、661.2万吨和685.5万吨。当前国内进口大豆港口库存稳定,低于近5年平均水平,但近期港口大豆库存开始小幅增加,整体变化幅度不大,依旧处于历史相对低位。



CFTC大豆非商业净空持仓小幅回升


截止9月11日,CFTC大豆非商业净空持仓为182357张,上周报171962张,较前市回升。今年5月初,净空持仓达到最高位262598张。CFTC非商业净空持仓当前继续处于低位,但净空持仓头寸在回升,整体净空持仓回升力度不大。


豆粕基差走强期价下行空间有限


截止2019年09月19日,豆粕现货普遍均价3028元/吨,期货01合约以及05合约报价为2871元/吨和2770元/吨。当前基差近120。上周五,9月12日,基差近100,走强明显。


进口大豆压榨利润走低


截止9月20日,江苏进口大豆压榨利润良好,压榨盈利近160左右。9月初,进口大豆压榨盈利近200,本周开始有所下滑。


豆粕技术分析


我们进行豆粕2001合约技术分析,周K线分析,本周豆粕期价低位震荡。周初期价2800附近获得支撑,后期围绕2850整理,周五触低反弹,收盘2863,周度上涨0.17%。全周呈现低位震荡格局,连续3周收跌后小涨,价格波动趋缓。基于周K线组合看,期价2800支撑,下方呈现一定韧性。策略分析,周线角度分析,期价本周上涨0.17%,止跌。下周策略:豆粕01合约2800附近建立多单,止损位2760,目标位2880。


总结以及操作建议

周K线分析,本周豆粕期价低位震荡。周初期价2800附近获得支撑,后期围绕2850整理,周五触低反弹,收盘2863,周度上涨0.17%。全周呈现低位震荡格局,连续3周收跌后小涨,价格波动趋缓。基于周K线组合看,期价2800支撑,下方呈现一定韧性。策略分析,周线角度分析,期价本周上涨0.17%,止跌。下周策略:豆粕01合约2800附近建立多单,止损位2760,目标位2880。


恒泰期货研究所沈大尉


免责声明:

本报告由恒泰期货研究所制作,在未获得恒泰期货股份有限公司书面授权的情况下,任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料,但本公司对所用信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整,报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。在恒泰期货股份有限公司及其研究人员知情的范围内,恒泰期货股份有限公司及其期货研究人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系,同时提醒期货投资者,期市有风险,入市须谨慎。




    声明:本网站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

分享到: