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进口大豆成本抬高 豆一有望补涨

作者:作者:沈大尉 恒泰期货研究所 投资咨询从业资格号:Z0012216 QQ:969514768 电话:021-60212719 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年08月09日


农产品行业信息

美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至8月4日当周,美国大豆生长优良率为54%,前一周为54%,去年同期为67%。当周,美国大豆开花率为72%,前一周为57%,去年同期为91%,五年均值为87%。当周,美国大豆结荚率为37%,前一周为21%,去年同期为73%,五年均值为63%。

汉堡8月1日消息:德国汉堡的行业刊物《油世界》称,2018/19年度全球豆粕消费量同比减少320万吨,但是在2019/20年度,全球豆粕消费将恢复性增长,比2018/19年度提高890万吨。

香港万得通讯社报道,美国商品交易管理委员会(CFTC)公布,截至7月30日当周,芝加哥商品交易所(CBOT)豆粕多头减仓24489张或5.95%,至386888张;空头减仓23175张或5.47%,至400841张。总持仓为430142张,较上一周减少22664张或5.01%,总交易者数为274家。

2019年上半年饲料总产量9306万吨,累计同比下降0.5%;配合饲料8583万吨,累计同比上升0.3%,浓缩料508万吨,累计同比下降9%,添加剂预混料214万吨,累计同比下降7.8%。

华盛顿8月8日消息:美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比减少48.1%,一周前同比减少48.7%。截止到2019年8月1日,2018/19年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为1062.3万吨,远远低于去年同期的2755.3万吨。当周美国对中国装运51.6万吨大豆,相比之下,前一周装运了53.2万吨。迄今美国对中国已销售但未装船的2018/19年度大豆数量为386.4万吨,去年同期为37.3万吨。2018/19年度迄今为止,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为1448.6万吨,较去年同期的2792.5万吨减少48.1%,前一周是减少48.7%,两周前是减少49.2%。美国对中国售出的2019/20年度大豆数量为19.4万吨,和前一周持平。

海关总署公布的数据显示,大豆进口数据值得关注,7月份,我国进口了864万吨大豆,环比上月也增长了32.66%。今年1-7月,我国累计进口大豆4690.5万吨,总金额达1287.6亿元,累计比去年同期分别下降了11.2%及11.9%。

近日,东北不少地区迹象推进2019年的玉米、大豆和稻谷生产者补贴发放的相关准备工作,重点内容包括以下几点: 1.突出抓好面积统计核实工作,严格按照本次调查统计各环节工作要求,积极组织工作人员开展入户调查、认真汇总数据。 2.采取逐个组的方式公示本组申报玉米、大豆生产者补贴申报情况,自觉接受群众监督。 3.为进一步核对玉米、大豆生产者补贴申报真实情况,对所包的村逐组按30%的户进行抽查实测

今日(8月8日)国内大豆现货价格整体仍然处于稳定的状态,部分地区小幅震荡整理。东北产区大豆的购销仍然处于弱势,东北地区今日天气放晴,预计新季大豆后续长势好转指日可待。黄淮地区蛋白43左右的大豆装车外发价格仍然稳定在2.55元/斤以上。

沿海豆粕价格2820-2900元/吨一线,较昨日涨20-60元/吨(其中天津2900,山东2870-2880,江苏2860-2880,东莞2860-2880,广西地区2850-2870,福建地区2820-2850)。

(8月9日)国内玉米价格国内玉米价格滞涨回落。全国玉米均价为1929元/吨,较昨日跌2元/吨。山东深加工企业收购价主流区间在2040-2100元/吨,大多稳,个别较昨日跌6-20元/吨,辽宁锦州港口1880-1910较昨日持平,鲅鱼圈港口陈粮15个水价格1840-1860元/吨稳,新粮主流价格1870-1880元/吨稳,广东蛇口港口二等玉米报价2000元/吨,部分成交1990元/吨,较昨日持平。大连玉米期货大幅下跌打压市场情绪,此外,目前东北部分贸易商手中货源相对充足,且非洲猪瘟疫情仍未得到有效控制,饲料企业采购多以随用随买为主,加上,深加工企业利润不佳且库存尚可,需求面的疲软继续施压行情,今日部分产区及港口下跌10-30元,近日仍有继续回调的可能,不过,玉米成本高企继续提供支撑,将限制行情的调整空间,加以关注。



进口大豆库存减少

截止8月9日,港口进口大豆库存小幅减少,当前602万吨,上周五为624万吨,环比减少近22万吨。2016-2018年同期分别为685.7万吨、685.6万吨和684.8万吨。当前国内进口大豆港口库存稳定,低于近5年平均水平,但近期港口大豆库存开始小幅下降。



CFTC大豆非商业净空持仓处于低位


截止7月30日,CFTC大豆非商业净空持仓为149045张,上周报140612张,较前市小幅回升。今年5月初,净空持仓达到最高位262598张。CFTC非商业净空持仓当前继续处于低位,显示看空豆价的力量并不大。


豆一基差偏强


截止2019年08月09日,豆一现货普遍均价3444元/吨,期货01合约以及05合约报价为3474元/吨和3598元/吨。当前基差近40-60。

USDA8月份将公布重新测量的大豆种植面积报告,市场认为美豆"天气市"仍未结束,后期市场仍有可能再度将会把天气的不确定性注入美豆价格,因而美豆进一步下跌空间亦将有限,预计850美分附近仍有较强支撑。我们认为:一旦CBOT豆价获得企稳,有望带动豆一出现一波反弹,但反弹空间相对有限。


进口豆价攀升


截止8月9日,青岛进口大豆报价近3220元/吨,7月初,进口大豆报价普遍3100元/吨。近期进口大豆价格上涨明显。


豆一技术分析


我们进行豆一2005合约技术分析,周K线分析,本周豆一期价稳步攀升。周初期价3550附近,一举跃上前期3500的平台,周五期价一路上攻,攻击3600平台,创阶段新高,周度上涨1.72%。全周呈现震荡反弹格局,期价重心平稳,呈现攻击态势。基于周K线组合看,期价3550支撑,随后反弹。策略分析,周线角度分析,期价3550附近有支撑。下周策略:豆一05合约前期3550附近建立多单,止损位3470,目标位3750。


总结以及操作建议

本周豆一期价稳步攀升。周初期价3550附近,一举跃上前期3500的平台,周五期价一路上攻,攻击3600平台,创阶段新高,周度上涨1.72%。全周呈现震荡反弹格局,期价重心平稳,呈现攻击态势。基于周K线组合看,期价3550支撑,随后反弹。策略分析,周线角度分析,期价3550附近有支撑。下周策略:豆一05合约前期3550附近建立多单,止损位3470,目标位3750。


恒泰期货研究所沈大尉

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