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经济数据分化,选择卷螺差扩大操作策略

作者:李雪巍 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年05月15日

作者:李雪巍

执业编号:F3053596

摘要

周三(05月15日)今日统计局公布4月经济数据,除房地产行业外,制造业、固定资产投资环比均回落,房地产开发维持两端紧(土地购置、销售),中间松(新开工面积、施工面积)的态势,并资金来源中定金及预收款、个人按揭贷款大幅增速提高,后期钢材价格走势或进一步分化,呈建材(螺纹)强。工业材(热卷、线材)弱,可选择价差套利。

乘联会公布的数据显示,5月第一周的乘用车零售达到日均3.35万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑24%,5月第一周的乘用车厂家批发仅有日均2.6万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑44%。

一、近期主要交易逻辑

【螺纹钢】

螺纹基本面影响因素——今日交割月期货收盘价4172元/吨,以上海为基准,目前上海地区主流螺纹钢价格3970元/吨,单以价格计算期货升水240元/吨;2、本周库存数据,螺纹本周产量增加7.56万吨,社会库存减少18.79万吨,钢厂库存减少1.09万吨。


现货——乘联会公布的数据显示,5月第一周的乘用车零售达到日均3.35万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑24%,5月第一周的乘用车厂家批发仅有日均2.6万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑44%。

【双焦】

5月13日,中央第二生态环境保护督察组向陕西省反馈“回头看”及专项督察意见时指出,陕西省在整改中不敢动真碰硬,对大企业不敢管、不愿管。陕西省在大气污染防治领域虽然做了许多工作,但结构性污染问题依然突出,形势依然严峻。

【铁矿石】

据中国海关数据统计,2019年4月中国铁矿石进口总量8077.2万吨,环比3月的8642.4万吨减少565.2万吨,下降6.54%;较去年同期的8288.8万吨减少211.6万吨,降幅2.55%。


二、品种今日行情走势回顾

期货

合约

前结算

今收盘

日涨跌

日成

交量

持仓量

日增仓

Rb1910

3672

3704

0.87%

2608568

2547198

+14388

Hc1910

3601

3637

1.00%

386194

535140

-12288

j1909

2109

2140

1.47%

412122

288174

-14050

jm1909

1349

1370

1.56%

135726

158516

+674

今日统计局公布4月经济数据,除房地产行业外,制造业、固定资产投资环比均回落,房地产开发维持两端紧(土地购置、销售),中间松(新开工面积、施工面积)的态势,并资金来源中定金及预收款、个人按揭贷款大幅增速提高,后期钢材价格走势或进一步分化,呈建材(螺纹)强。工业材(热卷、线材)弱,可选择价差套利。

三、今日基本面主要信息

15日唐山迁安地区普方坯部分资源报3530,现金含税,较昨日涨20元/吨。


15日沪市螺纹钢现货价格日照3920元/吨,中天4020元/吨,较昨日持平。

15日河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税报1970元/吨;邢台准一级出厂报1990元/吨;唐山二级到厂2040-2050元/吨,准一级到厂2070-2120元/吨;

四、明日价格走势研判

【螺纹】螺纹10合约处于30分级别价格反弹,日线级别下跌大概率未完成,3650非短期价格低点,操作建议空单继续持有。

【热卷】热卷10合约同样处于30分级别价格反弹,夜盘观察价格反弹力度,可择机做空。

【焦炭】焦炭09合约今日未跌破2071,仍处于日线级别上涨,夜盘观察价额能否延续向上,操作建议多单继续持有。

【焦煤】焦煤09合约仍归类为日线级别下跌,夜盘观察价格反弹力度,是否会破前高1382点,操作建议观望或轻仓试空,止损位为1382.

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