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沪指走出底部区域,反弹仍需量能支撑——20180511恒泰期货股指期货周报

作者:沈思芸 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年05月11日

股指期货周报2018年5月11日星期五

作者:沈思芸

执业编号:F3044684

电话:021- 60212719

邮箱:shensiyun@cnhtqh.com.cn


沪指走出底部区域,反弹仍需量能支撑


摘要

本周沪深两市呈现一定的反弹走势,周一以中阳线吹响反弹号角。然而由于市场量能表现不佳,从周三开始反弹略显乏力,周五市场则收出阴线呈现回落走势。本周主板走势较创业板更为强势,上证50指数本周上涨2.96%,有效推升沪指反弹。本周市场连续上涨,暂时脱离了前期横盘震荡形成的底部,后市若量能配合,有望在短期调整过后继续上行。

展望下周行情,在量能并无明显释放的存量博弈情况下,短期市场的反弹动能主要源于前期调整幅度较大的蓝筹白马板块。在6月A股即将纳入MSCI指数的背景下,具备基本面支撑的绩优白马品种短期再度获得资金追捧,短期市场主线可能转向以白马和消费为主的IF和IH。创业板在连续的上涨后,累积了不少短线浮筹,今日以急跌洗盘。好在下方仍有多条均线支撑,后期若出现中阳线反包今日阴线则表明洗盘结束,如果没有则创业板将再次进入震荡期,以时间换空间。

从技术上来看,上证指数由于成交量始终无法有效释放,行情出现反复,分时图中围绕平盘线上下波动。周线上走势出三连阳的止跌企稳形态,并顺势将5周、10周均线收入囊中,走势有所转好,不过当前仍面临横盘整理上沿的压制,难以一蹴而就越过,还需量能支撑。创业板维持单边震荡杀跌之势,收盘跌幅超逾1.6%,显著影响市场交投热情。日线上向10日、30日均线位置回落寻找支撑,周线上运行良好,站于短期均线之上,后期重点关注量能配合程度和250周线位置的争夺。

操作建议:

IF1805:多单持有

IH1805:多单持有

IC1805:观望



表1:股指期货市场

期货合约

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交量

IF1805

3876.2

3909.6

3872.8

-0.27%

0.95%

14778

IH1805

2728.6

2746.0

2723.6

0.02%

0.82%

10371

IC1805

5993.0

6047.4

5980.6

-0.35%

1.11%

8459

表2:股指现货市场

指数名称

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交额(亿)

市盈率

PE(TTM)

沪深300

3872.84

3903.34

3871.95

-0.52%

0.81%

1077.0

13.00

上证50

2724.72

2738.65

2720.55

-0.17%

0.66%

289.2

10.80

中证500

5991.34

6052.54

5989.43

-0.81%

1.04%

768.1

24.50

表3:期指主力持仓情况

品种

多头

持仓

多头持仓变动

(与上周五收盘相比)

空头

持仓

空头持仓变动

(与上周五收盘相比)

净持仓

变动

(多-空)

IF1805

14238

-2516

15256

-2120

-396

IH1805

8858

-919

10034

-1104

185

IC1805

13061

-1493

13266

-1733

240

图4:沪深300合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

图5:上证50合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图6:中证500合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图7:沪深两市融资余额变化

                                                               

数据来源:Wind、恒泰期货研究所


                图8:A股资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图9:沪深300资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图10:上证50资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图11:中证500资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

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李克强:中国将全面放开制造业 扩大金融业开放

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中国4月CPI重回1时代 同比1.8%低于预期

5月10日早间,国家统计局公布数据显示,中国4月CPI同比上涨1.8%,低于预期1.9%,不及前值2.1%。

中国4月PPI同比上涨3.4%,与预期持平,高于前值3.1%。

统计局解读认为,猪肉价格同比下降16.1%,影响CPI下降约0.43个百分点。

分项来看,城市上涨1.8%,农村上涨1.7%;食品价格上涨0.7%,非食品价格上涨2.1%;消费品价格上涨1.3%,服务价格上涨2.6%。

食品烟酒价格同比上涨1.1%,影响CPI上涨约0.32个百分点。其中,畜肉类价格下降8.8%,影响CPI下降约0.41个百分点,猪肉价格跌幅较大;鲜菜价格上涨8.2%;蛋类价格上涨14.9%;鲜果价格上涨4.2%;水产品价格上涨2.8%。

非食品价格上涨2.1%,影响CPI上涨约1.67个百分点。其中,医疗保健类价格上涨5.2%,教育服务类价格上涨2.7%,居住类价格上涨2.2%。

值得注意的是,交通和通信类价格同比上涨1.1%,远超前值0.3%。其中,交通工具用燃料上涨8.7%,前值为4.3%

期指行情分析及下周策略探究

沪深两市今日小幅高开,随后指数全线回落,大小指数出现分化,沪指弱势震荡,创业板指则单边下挫。市场整体缺乏热点主题,总体来看赚钱效应不高。今日成交量与昨日基本持平,投资者谨慎观望情绪有所上升。截至收盘,沪指跌0.35%,创业板指大跌逾1.6%。期指市场三大主力早盘高开,走势分化。IF全天震荡下行,午后走跌;IH主力亦波动较大,勉强飘红;IC主力早盘开盘下挫,低位震荡。

期指成交持仓方面,IF1805成交14778手,持仓20428手,日增仓-756手;IH1805成交10371手,持仓12579手,日增仓-688手;IC1805成交8459手,持仓17176手,日增仓-704手。期指升贴水方面,IF1805升水3.36点,IH1805升水3.88点,IC1805升水1.66点。

本周沪深300指数上涨2.60%,IF1805上涨3.00%;上证50指数上涨2.96%,IH1805上涨3.24%;中证500指数上涨1.39%,IC1805上涨1.90%。

本周沪深两市呈现一定的反弹走势,周一以中阳线吹响反弹号角。然而由于市场量能表现不佳,从周三开始反弹略显乏力,周五市场则收出阴线呈现回落走势。本周主板走势较创业板更为强势,上证50指数本周上涨2.96%,有效推升沪指反弹。沪指本周连续上涨,目前位于中短期均线上方,而指数短期连续冲高后上方压力较大,短线回调整理也在情理之中。综上所述,本周市场连续上涨,暂时脱离了前期横盘震荡形成的底部,后市若量能配合,有望在短期调整过后继续上行。

展望下周行情,在量能并无明显释放的存量博弈情况下,短期市场的反弹动能主要源于前期调整幅度较大的蓝筹白马板块。在6月A股即将纳入MSCI指数的背景下,具备基本面支撑的绩优白马品种短期再度获得资金追捧;加之无风险利率上行压制成长估值改善,鉴于信用违约事件频发、宏观预期存修复可能,利率存在较大继续上行的可能性,短期市场主线可能转向以白马和消费为主的IF和IH。创业板在连续的上涨后,累积了不少短线浮筹,今日以急跌洗盘。好在下方仍有多条均线支撑,后期若出现中阳线反包今日阴线则表明洗盘结束,如果没有则创业板将再次进入震荡期,以时间换空间。

从技术上来看,上证指数由于成交量始终无法有效释放,行情出现反复,分时图中围绕平盘线上下波动。周线上走势出三连阳的止跌企稳形态,并顺势将5周、10周均线收入囊中,走势有所转好,不过当前仍面临横盘整理上沿的压制,难以一蹴而就越过,还需量能支撑。创业板维持单边震荡杀跌之势,收盘跌幅超逾1.6%,显著影响市场交投热情。日线上向10日、30日均线位置回落寻找支撑,周线上运行良好,站于短期均线之上,后期重点关注量能配合程度和250周线位置的争夺。

操作建议:

品种

行情观点

交易方向

入场点位

止损位

止盈位

盈亏比

IF1805

大盘反弹,震荡偏强

多单持有

3850

3810

4010

4:1

IH1805

大盘反弹,震荡偏强

多单持有

2690

2650

2850

4:1

IC1805

创指短期进入调整

观望

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