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恒泰期货早盘聚焦20180510

作者: 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年05月10日

宏观要闻解读

美国再次对伊发出警告,市场情绪短期推升油价

美东时间周二下午两点附近,特朗普正式签署文件,确认退出协议并对伊朗实施制裁。尽管特朗普表示,美国将对伊朗采取“最高级别”的经济制裁。但是,据美国财政部称,伊朗石油相关制裁将有180天缓冲期。随后,美东时间周三美国总统特朗普警告伊朗,如果重启核计划,后果将“非常严重”。 白宫新闻发言人Sanders此后表示,特朗普政府正准备最快下周对伊朗实施更多制裁。
 伊朗是全球原油重要的生产国和出口国,如果伊朗核协议被作废,伊朗的原油再次被禁止出口,则其原油出口量将回到2012下半年至2015年间被制裁时的水平,全球原油供应量将逐步下降约120万桶/天。从这个角度来看,将对原油市场形成实质性的冲击,设置缓冲、逐步退出将使这一事件在中期一直影响原油价格,但油价暴涨的概率大幅降低。此外,伊朗紧张局势和由此引发的油价上涨可能推高通胀,从而引致市场形成美联储更快加息的预期,短期将推升美元走势。
 但对于欧洲来说,相对伊拉克、俄罗斯或是沙特阿拉伯,伊朗的原油价格仍然非常具有竞争力。故此次美国对伊朗制裁行为遭受主要同盟国英、法、德的一致反对,由于本次欧洲并未坚定站在美国一边制裁伊朗,所以对伊朗原油出口的影响还有待观察,目前仍停留在短期情绪上的影响。

 

今日经济数据及事件前瞻

时间   数据                               预期      前值

待定       中国   4月M2货币供应同比               8.50%       8.20%

09:30   中国   4月PPI同比                       3.40%       3.10%

09:30   中国   4月CPI同比                       1.90%       2.10%

20:30   美国   4月CPI环比                       0.30%       -0.10%

 

金融期货

股指期货:IF1805,IH1805,IC1805

基本面/盘面:中国央行昨日开展600亿元7天期、400亿元14天期逆回购操作,当日有2000亿元7天期逆回购到期,净回笼1000亿元。
 沪深两市昨日小幅低开,随后两市全天维持弱势震荡的格局,市场人气较昨日有所下降,量能较昨日萎缩。截至收盘,沪指微跌0.07%,创业板指微跌0.06%。期指市场早盘维持涨势,午后掉头下行。IF和IH早盘小幅收涨,午后开始下挫,低位震荡;IC早盘勉强飘红,午后一度跳水,尾盘稍有回升但小幅收跌。
 前日妖股华锋股份、永和智控双双被特停,市场短线做多情绪受到一定冲击。昨日早盘两市小幅整理,沪指回踩3150点,创指回踩1850点进行确认。三大股指日线级别反弹趋势延续,但持续性的反弹仍需量能等多方面的配合。上证50上方受年线压制,难以一蹴而就越过,昨日的调整也在意料之中。昨日沪指全天弱势震荡,午后成交量较早盘更加冷清,说明市场资金对于连续大涨后的回调相对认可,并未出现恐慌性抛盘。日线上主板在3150点上方展开弱势整理,可看作反弹过程中的正常休整,借以清洗短期获利盘为后期继续上攻做准备。从技术上看,沪指日线级别回踩3150点进行确认,后市待均线跟上后可看高一线。创业板指走势相对较强,贴着短期均线继续向上创出本轮反弹新高,虽然出现回落但是短期上升趋势未被打破,因此可继续看多。在量能配合的情况下,下一目标位将在上方1890点附近缺口处。
 操作方面,IF,IH,IC场内多单可继续持有。

操作策略:IH1805,IF1805,IC1805:多单持有

 

能源化工

原油1809

基本面:1.美国5月4日当周EIA原油库存 -219.7万桶,预期 +100.00万桶,前值 +621.80万桶,库欣地区原油库存 +138.8万桶,前值 41.60万桶,汽油库存 -217.4万桶,预期 持平,前值 +117.10万桶,精炼油库存 -379.1万桶,预期 -150.00万桶,前值 -390.00万桶,精炼厂设备利用率 -0.7%,预期 +0.50%,前值 +0.30%。
 2. 路透援引OPEC消息:需要对美国制裁对伊朗石油供应的影响进行评估,沙特不认为美国制裁会对今年第三、四季度的石油市场造成任何实质性冲击。目前判断美国制裁对伊朗石油供应的影响还为时过早。沙特正在与OPEC轮值主席国阿联酋、以及俄罗斯进行合作,任何行动都将是OPEC和非OPEC产油国一致进行;沙特不会单方面采取行动来应对任何可能供应短缺情况
 3. 以色列空袭叙利亚一个军事据点。以色列:由于伊朗在叙利亚的活动“不正常”的缘故,命令以色列Golan地区的人员进入防空洞。以色列军方电台称:伊朗武装从叙利亚境内向以色列Golan高地若干目标发射火箭弹。
 美国中东局势持续发酵,原油进入加速通道,多单谨慎持有

操作策略:多单谨慎持有

 

PTA 1809

基本面:逸盛大化公布了5月份检修计划且增加了市场回购量,现货市场交投气氛有所提振,日内成交出现明显增量。短线来看,由于PTA存在装置检修预期。原油强势加剧PTA的反弹,多单继续持有

操作策略多单继续持有

 

PP 1809

基本面:周五(5月4日)国内PP库存环比4月27日上升2.42%,其中石化企业库存上升,贸易企业库存、港口库存下降。国内石化企业PP库存环比4月27日上升6.26%。受五一假期影响,加之月末结算,部分PP生产企业销售量受到影响,库存有一定的增加。供应方面,周内神华榆林等装置开车,无新增停车装置。
 PP库存高位,但宏观和原油强势,PP大幅度反弹,建议暂时观望

操作策略:暂时观望

 

LLDPE 1809

基本面:
 
5月7日国内PE库存环比4月27日增加0.6%,其中石化企业和贸易商库存环比增加,港口库存环比减少。5月7日国内石化企业PE库存环比4月27日增加6.2%。五一假期致使石化库存有所累积。周内价格上涨,石化库存有所下降,但环比仍有增加。
 库存总体仍然较高,原油走强有提振作用,新单观望

操作策略:新单观望

 

橡胶1809

基本面:截至4月16日,青岛保税区橡胶库存继续维持下降态势至20.5万吨,较月初减少2.15万吨,整体降幅9.5%;其中天然胶与合成胶库存均呈现不同程度下滑。 2018年2月马来西亚天然橡胶进口量出现大幅下降,在1月进口库存储备充足情况下,2月工厂及贸易商采购情绪下降。在生产方面,2月马来西亚国内生产情况良好,同环比均出现好转,而下游消费量环比下降明显。
 高升水高库存背景下,天胶总体偏弱,短期盘面有缓解

操作策略:建议反弹多单谨慎持有,止损11400

 

甲醇1809

基本面:内地甲醇市场虽库存低位,但下游对于高端价格稍有抵触,预计节后市场或有回调可能。沿海甲醇市场进口船货到港寥寥。库存低位,加上上游装置检修,甲醇整体偏强,建议2680附近多单持有,新单2750附近继续做多

操作策略:做多,新单2750附近介入

 

沥青1806

基本面:当前沥青刚性需求启动较慢,但上游炼厂库存普遍低位是对沥青价格最有利的支撑。刚性需求在短时间内难有较大的改善,且沥青社会资源相对充裕或对炼厂出货形成冲击,但主力炼厂沥青生产计划量偏低,炼厂库存累计起来尚需要一定的时间来缓冲
 原油端支撑较强,厂库较低,但社会库存较大,建议观望

操作策略建议观望

 

黑色产业链

螺纹1810

基本面全国25个主要城市HRB400(20mm)螺纹钢均价4137元/吨,较上一交易日价格下跌30元/吨。早盘多地市场价格小幅松动,市场成交表现不佳,盘中低价资源再现,商家报价继续下调。目前来看,近期部分钢厂将出台中旬价格政策,商家观望情绪浓厚,后期成本及库存对价格的支撑或逐步转强。预计短期内国内建筑钢材或窄幅调整为主。

技术面:关注在60日均线的支撑作用

操作策略:空单持有,3650做空,3700止损

 

热卷1810

基本面全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4186元/吨,较上一交易日价格下跌18元/吨。9日期货市场震荡下行,市场信心相对偏弱,商家报价小幅下跌,市场成交整体较差,午后市场价格继续走低。唐山钢坯价格下调40元/吨,预计热轧市场价格震荡偏弱。

技术面:关注在60日均线的支撑作用

操作策略:观望

 

铁矿1809

基本面9日,京唐港61.5%澳洲粉矿报475元/吨,与昨日价格持平。今早贸易商报盘较昨日基本持平,报盘积极性较高,但低价出货意愿不强;钢厂拿货意愿不强,买卖双方博弈。午后盘面走低,贸易商挺价意愿较强,钢厂拿货意愿进一步减弱,市场成交较为冷清。

技术面:区间震荡

操作策略:空单持有,470做空,490止损

 

焦炭1809

基本面:9日,国内焦炭市场现货价格继续偏强运行。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流成交价1650元/吨,河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税报1650-1710元/吨;唐山二级到厂1740-1810元/吨,华东地区焦炭市场现二级主流报价1700-1750元/吨,均为车板含税。另外,内蒙古乌海地区因环保影响,煤矿、洗煤厂关停导致焦企原料不足,部分焦企已限产,今日也已向钢厂提涨50元至二级焦出厂价格1500元/吨,今明两日钢厂将接受。山东地区主导钢厂焦炭库存继续下降。自5月9日零时起,淄博地区、潍坊地区、滨州地区、临沂地区、聊城地区、济宁地区焦炭生产企业冶金焦出厂价均提涨50元/吨。从期货盘来看,焦炭近月临近交割,基差修复结束,近期上涨较快有调整需求。短期观望,等待下调回稳后入场做多。

技术面:关注60日均线压力作用

操作策略:观望

 

焦煤1809

基本面国内焦煤市场价格稳,山西部分焦煤市场出货良好,进口煤市场价格盘整,蒙煤通关量提升韧带,全年通关量或呈现前低后高态势;在山西省召开的省属国企深化改革转型发展推进会上,山西省省属煤企要带头减产量、去产能,在有力带动煤炭供求关系改善的同时,有力推动了生产要素向优质高效领域流动。山西环保短期对煤矿影响有限;关注焦企补库情况。

技术面:下部有支撑

操作策略:观望

 

动力煤1809

基本面:动力煤现货市场走强。产地方面,煤矿销售好转,拉煤车辆增加,矿方降库迅速,因此矿方调价积极,陕西榆林地区普涨5-20元,其余地区部分煤矿试探上涨5-10元;港口方面,随着大秦线检修结束,北方港口库存跌势放缓,沿海地区大型电厂终端出台采购限价令后,煤炭市场分歧进一步扩大。短期来看,在下游工业用电增加,补库积极的情况下,叠加去产能、减产量及进口煤限制等政策因素对期货市场的推动作用不容小觑,动力煤的上涨势头可能会继续。

技术面:回到前边支撑线

操作策略:600做多,590止损

 

 

有色金属

铜CU1807

外盘/基本面:5月美联储议息会议按兵不动,声明偏中性,无法为美元提供更多的推涨助力,且4月财 新制造业PMI好于预期,暂时缓解了市场对于需求动能不足的担忧,铜价获支撑;高盛甚至预计随着中国需求反弹且全球经济增长维持强劲,铜价今年年底料升至8,000美元/吨。对于后期我们也继续看看好铜价,但是短期有走弱迹象,操作上建议沪铜多单暂时止盈离场。

操作策略:在操作上我们建议多单暂时止盈离场。

 

锌ZN1807

外盘/基本面:New Century锌矿获得最终重启资金,根据机构测算可能有5-7万金属吨的增量,较此前计划增加了2万吨左右,中线看,下半年为国外锌矿投产高峰期,市场对于锌矿供给恢复预期仍在加强。5月冶炼厂基本检修结束,前期进口锌矿及锌锭流入国内,预计5月份供给压力将逐渐增加。建议重点关注5月后的消费情况,若5月消费转弱,库存继续累积,届时锌价或仍有下跌空间。短期下游消费较旺盛,锌价下跌或有一定阻力。操作上建议空单持有关注24000附近的压力。

操作策略:操作上建议空单持有,关注24000附近的压力。

 

镍NI1809

外盘/基本面:上周镍价受到俄铝制裁缓和影响小幅回落,但菲律宾或将禁止露天矿开采的消息牵动引发市场供应偏紧预期,镍价再度走强。目前需求增量是支撑镍价长期走牛的主要动力,新能源汽车产量的大幅增长推动了三元电池的需求, LME甚至为迎合电动车行业发展将推硫酸镍合约,预计2020年三元电池耗镍有望达到10万吨。而从技术上看,沪镍月线正处于强势上升的过程中,未来大概率经过震荡后突破11.3万得高点。操作上建议对于中线多单投资者,可在沪镍1809合约回调充分时,逐步轻仓做多,入场价位控制在102500附近。  

操作策略:操作上建议对于中线多单投资者,可在沪镍1809合约回调充分时,逐步轻仓做多,入场价位控制在102500附近。
 

 

铝AL1807

外盘/基本面:1、目前国内氧化铝库存去化的速度较缓慢,主要原因是下游消费持续疲软,尤其是今年建筑型材的开工率在春节以来反弹力度明显低于去年。2、因此,氧化铝及阳极价格维持跌势预期增强,电解铝成本重心或再度下行。3、虽然3月底去库存逐步开始,相较往年去库存有所提前,但量上维持在每周一万吨左右,去库存力度并不强,高库存将持续压制铝价;4、从走势来看,LME期铝周五收跌2.2%,报2225美元/吨,上周累跌逾9%,约创2011年以来最大单周跌幅。5、操作上建议空单继续持有。

操作策略:操作上建议长线空单继续持有.

 

金1806

外盘/基本面:隔夜受到美国国债收益率上涨,美元指数日内再度刷新逾四个月新高,触及93.42。随后有所回落,但仍处于93关口上方。美国总统特朗普宣布决定退出伊朗核协议,地缘政治风险性增长,不利美元持续走强。美元昨日收报93.089,上涨0.03%。黄金短期走弱,稳健者建议多单轻仓持有。

操作策略:黄金短期走弱,稳健者建议多单轻仓持有。

 

银1806

外盘/基本面:在3日至4日举行的中美经贸磋商中,中方就中兴公司案与美方进行了严正交涉。美方表示,重视中方交涉,将向美总统报告中方立场,贸易战出现缓和迹象;近期美元指数持续走强施压贵金属,短期价格承压,操作上建议白银多单关注3600附近支撑,严格止损。

操作策略:操作上建议多单持有关注3600附近的支撑。

 

 

油粕板块

豆粕1809

基本面/盘面: 9日,CBOT豆价震荡,中美贸易谈判进展不大,CBOT豆价承压。后市总体思路:市场后期将围绕美国大豆产量博弈,整体保持逢大跌做多思路,9.8-10美元是建立多头良机。CBOT大豆价格震荡,期价下行,CBOT豆价重心有所下降,破10.5美元整理平台,靠拢10美元,当前蓄势状态。9日07合约期价报收10.16美元,日内震荡态势,当前趋势有所走弱。1809油粕比1.882,油粕比低位震荡,油粕比处于低位反弹趋势,油粕比1.7-2区间运行。9日张家港现货前市报价3000。国内豆粕近期走势趋弱。

操作建议:豆粕09 观望

 

棕榈油1809

基本面/盘面:5月9日BMD马棕榈前市低位反弹行情,07合约期价休市,前市期价小幅反弹,弱势不堪,9日休市。大连棕油期价低位震荡反弹,期价未创新低,有所走强,近期棕油走势弱于豆油,前市再创新低,4月整体弱势。月线角度分析,棕油在4、5月均创阶段性新低,继续弱势,我们判断棕油后期继续弱势,等待低点的确立。9日张家港前市现货5080。投资建议,09合约观望。

操作建议:1809合约 观望

 

豆油1809

基本面/盘面:5月9日,张家港1豆前市报价5780。CBOT豆价一路震荡,CBOT大豆07合约9日报收10.15美元,大豆期价延续高位调整,破10.5美元整理平台,短期趋势不强,上周中美贸易谈判进展不大。国内09合约油粕比1.882,油粕比震荡,整体趋势油粕比低位反弹。

操作策略:豆油09  5788做多  5776损

 

鸡蛋1809

基本面/盘面:鸡蛋1809合约期价震荡行情,09合约期价重心基本平稳,继续4100一线附近运行,持仓小幅增加,增仓近3500手,9日期价报收4100附近,9日鸡蛋期货价格震荡,高位整理为主,波动较前期有所加大。5月9日全国产区鸡蛋报价平稳。河南漯河产区报3.35元/斤,下跌近0元/斤。鸡蛋期货价格下方有支撑,1809合约4158做空 4172损。

操作策略:1809合约,4158做空 4172损

 

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