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原油短期调整,工业品总体偏空——原油军情谍报(第十一期201804016)

作者:余天兵 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年04月16日

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原油短期调整,工业品总体偏空

逻辑概览

1、短期看,美英法对叙利亚的攻击开始,预期兑现加上本身盘面有超买现象,导致油价有所调整。

2、中期看,月差结构和期限结构均支持原油偏强走势,而汽油裂解价差回升,汽油消费逐渐启动

3、原油市场短期调整,但我们认为调整空间相对有限,420左右是相对合理位置。早盘建议多单减仓,部分多单继续持有。

4、从目前工业品大多数高库存,以及M1-M2差值来看,工业品仍然在熊市当中,上半年仍然以做空工业品为主。


今日动态

 

Brent

WTI

SC


美元/桶

美元/桶

元/桶

昨收

72.62

67.39

427.00

现价

71.63

66.40

424.4

涨跌(%)

-1.36%

-1.47%

-0.61%

主力持仓量(万手)

47.3

20.2

13494

增减(万手)

0

-1.6

14

原油期货交易综述

1SC成交情况

主力合约SC1809今日收424.4/桶,下跌0.61%,持仓13494手,增仓14手,成交量65284手,今日主力合约流出资金202万,沉淀资金4.01亿元。连续上涨五天后,SC原油短期盘面有超买现象,短期有调整但预计空间有限。

2SC本周开盘即调整

SC周度成交来看,上周结束上市来的二连跌,从400附近触底回升,上涨幅度6.35%,成交量同样大幅攀升,本周开盘即开启调整,以修复上周的涨幅,从周线看,上上周的高点附近420/桶一线有较强支撑作用。

新闻速递

1、美英法对叙利亚空袭,利空兑现油价微调

美国已联合英国和法国对叙利亚军事设施实施精准打击。叙利亚国家电视台说美英法三国对叙利亚“发动了侵略”叙利亚已经对美国、英国、法国的空袭进行了反击。应俄罗斯要求,安理会将于北京时间414日晚上11点就叙利亚局势紧急召开会议。我国外交部回应“美英法对叙空袭”:反对在国际关系中使用武力。此前油价上涨预期兑现,而美国在发射导弹后并没有进一步的动作,短期油价进行调整

2IEA月报显示OPEC减产执行率非常高

IEA月报:OPEC减产执行率达到163%IEA月报:预计7月全球原油精炼产能将同比增加200万桶/日。IEA月报:3OPEC石油产量下降20万桶/日至3,183万桶/日,因委内瑞拉和非洲产量减少。IEA月报:预计OPEC原油需求在今年余下时间将维持在约3250万桶/日的水平。IEA月报:预计经合组织原油库存可能在5月份达到5年均值,成品油库存已经处于短缺状态。IEA月报称,OPEC使命接近完成,美油短线上扬0.2美元至67.25美元/桶,日内转升0.20%IEA月报:预计2018年非OPEC国家原油供应增速为180万桶/日,与此前预期相同。

昨日OPEC月报显示全球原油供求过剩问题基本得到消除,但仍希望欧佩克产油国建立长期联盟,所以可得知:欧佩克欲继续延长减产,扩大合作来支撑油价,虽然中东局势有所降温,但伊朗核协议问题仍为得以解决,对油价仍提供上涨空间。

3CFTC:原油投机者多头头寸创14周新低

CFTC能源持仓周报:410日当周,投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸减少6,606手合约,至417,650手合约,创最近14周新低,至123日当周为净多头496,111手合约、创20066月份有数据记录以来的历史高位。

4、调查显示分析师看多原油

据彭博社周五(413)公布的调查结果显示,原油交易员与分析师连续第二周看多下周的美国原油价格走势。在接受调查的34位交易员与分析师中,18(53%)看多,9(26%)看空,7(21%)看平。

5、中国M2增速数据不及预期

413日,中国央行公布2018年一季度金融统计数据报告显示,中国3M2同比增长8.2%,不及预期的8.9%,低于前值的8.8%。新增人民币贷款1.12万亿元,较前值8393亿元有所提高。另外,社会融资规模1.33万亿元,不及预期的1.8万亿元。

数据短评

Brent-WTI价差低位反弹后区间震荡,目前5.19/


SC单日成交持仓基本持平


BrentWTISC原油均呈现明显的BACK结构


WTI汽油裂解价差回升后震荡


M1-M2剪刀差走弱,国内工业品上半年总体偏空


作者:余天兵

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