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恒泰期货能化数据日报(20180313)

作者:余天兵 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年03月13日

恒泰期货能化数据日报(20180313)


宏观信息

1.【央行逆回购净投放600亿元】中国央行今日进行300亿元人民币7天期逆回购,300亿元人民币28天期逆回购,今日无逆回购到期。
2.【人民币中间价上调115点】人民币兑美元中间价报6.3218,上一交易日中间价6.3333。上一交易日官方收盘价报6.3236,夜盘收盘报6.3280。



原油

市场资讯

1.次日04:30 美国石油协会(API)将发布行业版原油库存周报
 2. 美国能源信息署(EIA):预计美国页岩油地区原油产量4月将增加13.1万桶/日,至695.4万桶/日;此前预计3月将增产10.5万桶/日。据美国能源情报机构Genscape:库欣原油库存最近一周增加32万桶。
 3. 上海国际能源交易中心今日发布关于原油期货上市交易有关事项的通知,其中:交易时间为每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间为每周一至周五21:00-次日02:30。交易保证金为合约价值的7%;涨跌停板幅度为5%。第一个交易日的涨跌停板幅度为基准价的10%。交易手续费为人民币20元/手,平今仓交易免收交易手续费。



 

昨收

现价

涨跌

WTI-Brent


WTI

61.38

61.2

-0.3%

昨收

现价

变化


布伦特

64.95

64.81

-0.2%

-3.57

-3.61

#####


点评

下游需求处于淡季,近期处于震荡区间,建议暂时观望



天然橡胶

 

前值

现值

变化

基差前值

基差现值

基差变化


国营全乳(16年)

12000

11800

-1.7%

-695

-895

-200


泰3#烟片

14600

14500

-0.7%

1905

1805

-100


Ru1805

12695

12695

0.0%

 

前值

现值


保税区库存(万吨)

20.61

24.62

19.5%

1809合约

13060

13050


仓单(吨)

398660

399440

780

1-5价差

365

355


现货点评

1.越南海关最新公布的数据显示,2018年2月份越南橡胶出口总量为5.02万吨,环比上月下降44.68%,同比下降44.57%;其中越南出口至中国2.54万吨,1-2月出口至中国共10.04万吨。2017年1月东南亚洪水导致整个旺产季后移,产区整体停割时间较短,在国内原料库存充足情况下,去年2月出口量大幅提升。而今年越南产区胶树落叶期提前,越南提前进入停割期,国内原料库存下降,因而导致出口量出现同环比大幅下滑,基本回落至往年同期水平。
 2. ANRPC最新报告显示,1月份全球天胶产量同比增长9.9%至122万吨。其中泰国增速将达10.3%印尼、越南分别增长1.7%和4.7%。马来西亚增速最高,达到29.5%。



盘面分析
 及操作策略

天然橡胶近期虽然基差有一定修复,但高库存和期货升水的情况下,当前仍然按反弹修复处理,国内产区即将割胶,行情仍然存在较大压力,建议新单观望



LLDPE

 

前值

现值

变化

基差前值

基差现值

基差变化


华东7042余姚

9400

9400

0.0%

240

205

-35


华北7042北京

9450

9400

-0.5%

290

205

-85


连塑1805

9160

9195

0.4%

仓单(手)

2845

-240


现货点评

1、3月9日国内PE库存环比3月2日增加0.38%,其中上游生产企业PE库存环比增加4.73%,PE港口库存下降3.5%,贸易企业PE库存环比下降3%。3月9日国内PE库存环比3月2日增加0.38%,其中石化企业库存小幅累加,贸易企业库存、港口库存较上周同期环比小幅下降。
 2.需求方面,地膜需求逐步增加,厂家开工提升明显,对于原料的需求量也增加,但目前终端补仓谨慎,需求难有集中释放,预计市场弱势震荡为主。



盘面分析
 及操作策略

下游补库存力度有限,库存小幅累积,石化企业下调出厂价,建议空单持有,止损下移至9420附近



PP

 

前值

现值

变化

基差前值

基差现值

基差变化


华东T30S余姚

8880

8850

-0.3%

-9

-32

-23


华北T30S北京

8850

8750

-1.1%

-39

-132

-93


PP1805

8889

8882

-0.1%

仓单(手)

479

-286


现货点评

1. 周五(3月2日)国内PP库存环比2月23日下降9.02%,其中石化企业库存、贸易企业库存、港口库存均下降。周五(3月2日)国内石化企业PP库存环比2月23日下降8.63%。节后石化库存上升到高点,周内库存缓慢下降趋势。工厂陆续开工,刚需略有提高。供应方面,周内我国聚丙烯装置检修损失量约3.13万吨,较上周的3.17万吨减少1.26%。前期停车的装置多数已恢复开车,周内新增燕山石化一线、神华宁煤60万吨新装置临时停车检修。



盘面分析
 及操作策略

下游企业有一定补库,但积极性有限,库存压力仍然在,石化企业持续下调价格,是主动去库阶段的典型特征,建议空单持有,止损位下移至9070



甲醇

 

前值

现值

变化

基差前值

基差现值

基差变化


华东宁波

2900

2900

0.0%

187

175

-6.4%


华北河北

2470

2550

3.2%

-243

-175

#####


郑醇主力

2713

2725

0.4%

仓单(张)

283

300


现货点评

整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存缩减至64.2万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在18.2吨附近。据卓创资讯初步估算,预计沿海地区明日(3月9日)至2月18日抵港的进口船货数量在16.3万吨-16.5万吨附近(加上连云港等地进口船货到港数量,正常进口货到港的情况下)。其中江苏预估到港在8.8万吨-9万吨附近,浙江预估进口船货到港量在7万吨-8万吨,华南地区预估进口量在1.5万吨附近



盘面分析
 及操作策略

从逻辑上库存累积,装置复产等利空正在逐渐兑现,现货企稳,甲醇短期有反弹可能,目标2800附近,建议短线尝试多单



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