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恒泰期货早盘精要20180308

作者: 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年03月08日

作者:沈大尉  执业编号:Z0012216  电话:021-60212719


宏观要闻解读

央行:中国2月外汇储备为31344.8亿美元,终结连续12个月升势

央行:中国2月外汇储备为31344.8亿美元,预期31600亿美元,环比减少269.8亿美元,终结连续12个月升势。2月末黄金储备报780.64亿美元,1月末为796.75亿美元。
 外汇储备规模小幅下降在于主要非美元货币相对美元下跌和资产价格回调等因素共同作用。考虑到人民币汇率双向波动或将成为常态,为中长期我国跨境资金双向流动、总体平衡创造有利条件,在国内外因素综合作用,我国外汇储备规模或将保持总体稳定。

 

特朗普计划本周签署关税决议,白宫透露可能豁免“加墨等其他国家”

白宫新闻发言人桑德斯称,特朗普会在本周结束前签署钢铝关税,加墨等其他国家可能被豁免。美国财长姆努钦最新表态称,协议最早将于周四宣布。白宫不排除还有“更广泛的额外贸易措施”。
 此外,美国贸易代表办公室将于4月公布针对中国所谓“盗窃知识产权行为”的301调查结论。目前白宫酝酿的最严厉措施,是对中国进口产品全面征收关税,从鞋具服装到家用电器均将受到影响,中国在美投资并购也将受到进一步限制。

 

美联储褐皮书:通胀温和,经济在1-2月温和扩张

美联储褐皮书:通胀温和;经济在1-2月温和扩张;少部分地方联储认为,减税政策推出后,薪资增速温和;大多数地区报告房价都在上涨;四个地区称钢铁价格的显著上涨是由于国外竞争的减少;就业一直保持温和的水平;消费者开支水平并不一致,汽车销售下滑或持稳。  

 

经济数据及事件前瞻

时间       数据                                    今值       预期       前值    

待定       中国       2月贸易帐(按美元计)(亿美元)            -70.50      203.40

待定       中国       2月进口同比(按美元计)                   8.00%      36.90%

待定       中国       2月贸易帐(按人民币计)(亿人民币)        -689.00    1358.00

待定       中国       2月出口同比(按人民币计)                 7.40%      6.00%

待定       中国       2月进口同比(按人民币计)                  1.20%      30.2%

待定       中国       2月出口同比(按美元计)                   11.00%     11.10%

07:50      日本        1月未季调经常帐(亿日元)                 4374.00    7972.00

07:50      日本       四季度实际GDP季环比终值                  0.20%       0.10%

07:50      日本       四季度实际GDP年化季环比终值              1.00%       0.50%

08:30    澳大利亚      1月商品及服务贸易帐(亿澳元)               1.60       -13.58

15:00      德国        1月季调后工厂订单环比                    -1.70%        3.80%

20:45     欧元区      欧洲央行主要再融资利率                     0.00%       0.00%

20:45     欧元区      欧洲央行隔夜贷款利率                       0.25%        0.25%

20:45     欧元区      欧洲央行隔夜存款利率                      -0.40%      -0.40%

时间        事件

03:00      美联储公布褐皮书(经济展望调查报告)

 

金融期货

股指期货:IF1803、IH1803、IC1803

基本面/盘面:央行昨日暂停公开市场操作,当日无逆回购到期。
 沪指早盘冲高站上3300点后一路回落,创业板指早盘平开后震荡回落,小幅调整。截止收盘,沪指收于年线下方,创业板指回落0.69%,成交量较前一日明显缩量。期指市场三大主力齐跌,IF和IH午后震荡下行,IF跌近1%,IH小幅收跌;IC主力波动较大,午后下挫逾1%。
 沪指早盘在银行板块带动下冲破3300点整数关,然而成交量不足,使得沪指出现回落;创业板则在连续反弹之后受到上方年线和半年线的强大压力,叠加独角兽概念股炒作渐进尾声,创业板展开调整。略微跌破五日线。近日市场热点轮动加速,大盘短线难以形成方向选择。预计沪指大概率将在3230~3330点之间进行箱体震荡。目前仍是两会期间,市场维稳行情持续,暴跌的可能性不大。创业板延续第二天调整,但昨日下跌没有放量,下方MA60附近将构成较强支撑,创指大概率将短期回调后二次反弹发力上破年线。操作方面,短线操作难度加大,IF和IH短线观望为主,中线多单可逢低布局;IC遇阻回落可能性较大,多单逢高减仓。

操作策略:IF1803,IH1803:观望 IC:多单减仓

 

能源化工

原油

基本面:1.美国最新一周EIA原油产出增加8.6万桶/日,刷新单周历史高位至1036.9万桶/日,当周EIA原油库存 +240.8万桶,连续第二周增加,预期 +250.00万桶,前值 +301.90万桶。,库欣地区原油库存 -60.5万桶,连续第11周下降,前值 -121.80万桶,汽油库存 -78.8万桶,预期 +175.00万桶,前值 +248.30万桶,精炼油库存 -55.9万桶,预期 -75.00万桶,前值 -96.00万桶2. 国家能源局:2018年原油产量目标为1.9亿吨左右,天然气产量目标为1600亿立方米左右。美国统计局:美国1月原油出口降至134.2万桶/日(去年12月为151.5万桶/日)。
 3. 美国白宫国家经济委员会主任科恩(Gary Cohn)周二宣布他将辞职。科恩原是一位华尔街银行家,他反对特朗普对进口钢铝征收高额关税的计划。其辞职提升贸易战疑虑。
 美国炼厂即将进入检修季,本周EIA库存第二次增加,油价承压,建议新单观望

操作策略:新单观望

 

PTA 1805

基本面:下游聚酯进入扩张周期,终端涤纶库存去化较为成功,PTA自身库存也回到低位,期货仓单低位运行,PTA总体偏多。短期调整后,PTA仍然有做多机会,建议PTA5600附近继续做多

操作策略建议5600附近多单入场,止损5570

 

PP 1805

基本面:1. 周五(3月2日)国内PP库存环比2月23日下降9.02%,其中石化企业库存、贸易企业库存、港口库存均下降。周五(3月2日)国内石化企业PP库存环比2月23日下降8.63%。节后石化库存上升到高点,周内库存缓慢下降趋势。工厂陆续开工,刚需略有提高。供应方面,周内我国聚丙烯装置检修损失量约3.13万吨,较上周的3.17万吨减少1.26%。前期停车的装置多数已恢复开车,周内新增燕山石化一线、神华宁煤60万吨新装置临时停车检修。
 建议空单持有,新单反弹做空

操作策略:空单继续持有,止损下移

 

LLDPE 1805

基本面:
 
1、周五(3月2日)国内PE库存环比2月23日下降5.2%,其中石化企业库存、贸易企业库存和港口库存下降3.4%-6.5%不等。周五(3月2日)国内石化企业PE库存环比2月23日下降6.5%。春节后,市场交易恢复,中下游企业适量开单,带动库存窄幅下滑。装置方面,本周石化检修涉及年产能240万吨,损失产量在2.61万吨。
 2.需求方面,地膜需求逐步增加,厂家开工提升明显,对于原料的需求量也增加,但目前终端补仓谨慎,需求难有集中释放,预计市场弱势震荡为主。
 建议空单持有,新单反弹做空

操作策略:建议空单持有,新单反弹做空

 

橡胶1805

基本面: 根据泰国海关最新公布的数据显示,泰国2018年1月份天然胶出口量为42.87万吨(含乳胶及混合胶),环比去年12月下降15.13%,同比上涨12.74%。主要胶种出口情况如下:天然乳胶出口量为10.17万吨,其中浓缩乳胶出口8.42万吨;3#烟片胶出口量为4.92万吨;20#胶出口量为9.89万吨;混合胶出口量为11.49万吨。其他胶种出口量为6.4万吨。
 短期盘面价格有所修复,新单观望

操作策略:新单观望

 

甲醇1801

基本面:内地甲醇市场弱势盘整,西北地区盘整为主,部分停售,限量装车,关注运费波动。关中地区整理,整体签单一般,部分货源继续流转华东。山东地区宽幅震荡,中北部主力工厂延续下调,持货商随行出货,成本所致低价难出,成交尚可;鲁南主力工厂暂稳,当地传统下游需求复苏,但仍有低价货进场,成交价格走低。河北地区重心走低,厂家继续降价排库,需求复苏,下游阶段性补货,气氛回暖,整体成交一般。河南、山西及两湖市场平稳整理为主,出货情况整体一般。
 建议空单持有,新单观望

操作策略:建议空单减仓,新单观望

 

沥青1806

基本面:西南市场主流成交在2950-3050元/吨。目前,中海四川装置仍处于停工状态,炼厂近期暂无开工计划。西南地区下游项目开工较少,沥青刚性需求启动较慢,多数贸易商仍处于观望状态,但也有部分贸易商在陆续采购,为年内项目备货,华东、华南沥青资源持续流向西南地区。
   华东市场主流成交在2700-2750元/吨,价格延续稳定。目前华东市场整体需求依旧有限,地方炼厂沥青仍未恢复生产,部分主营炼厂有船货发往西南地区。进口沥青价格处于偏高的水平,韩国沥青到岸价涨至340美元/吨左右,倒挂明显,进口贸易商接受度有限。整体来看,华东地区沥青价格短期难以确立明显的涨势。
 原油有回落预期,沥青需求预期启动,但库存仍高,预计沥青总体震荡,建议观望,追单需谨慎

操作策略建议观望,追单需谨慎

 

黑色产业链

螺纹1805

基本面今日全国钢价继续下跌,幅度10-100元。黑色系全线下跌,期螺主力更是跌破3900关口,对市场信心有所打击。下游采购情绪仍然不高,成交仍未放量,多数商户前期资源仍有获利空间,钢价仍有调整压力。预计终端工地预计到3月中下旬才能恢复正常,目前成交量集中释放尚待时日,钢市库存多处高位,需求释放跟进有限,出货压力明显。鉴于钢市成本高位支撑,预计明日全国钢市偏弱运行。

技术面:冲高回落

操作策略:3860做空,3900止损

 

热卷1805

基本面全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4189元/吨,较上一交易日价格下跌13元/吨。今日期货市场大幅下跌,市场信心受挫,商家报价逐渐走低。目前需求仍未有明显改善,商家出货情况不佳,迫于去库存压力,商家不得不降价促销,预计明日热轧市场价格震荡偏弱。

技术面:40日与60日均线处有支撑

操作策略:观望

 

铁矿1805

基本面进口矿继续趋弱。61.5%PB粉曹妃甸港535元/吨,青岛港532元/吨,连云港532元/吨。在港口外矿库存高位和需求清淡的双重压力下,今日进口矿整体下跌3-5元/吨,贸易商看多惜售心态逐渐转变。预计近期矿石价格或持稳运行。

技术面:上方550附近压力线

操作策略:空单持有

 

焦炭1805

基本面:国内焦炭市场价格持稳运行。邯郸冶金焦到厂含税价格1910元/吨;唐山冶金焦到厂含税价1985元/吨;河津冶金焦出厂价1800元/吨。目前焦企出货较好,库存下降,焦企心态平稳;下游钢厂库存仍处中高位,观望情绪较浓。近期焦炭价格或将保持平稳运行。

技术面:关注20日均线处的支撑

操作策略:逢高做空

 

焦煤1805  

基本面国内炼焦煤市场价格主稳。钢厂目前以刚需采购为主,焦炭经过前期涨价后,价格保持平稳运行,下游焦炭价格续涨动力不足压制焦煤价格。产地方面,目前晋南地区部分复产煤矿反映坑口销售一般,拉煤车辆不多,但库存不高。炼焦煤优质焦煤资源供给较偏紧,库存处于低位,但随着节后煤矿复工陆续投产,焦煤供给增加。国内炼焦煤市场以稳为主。今日山西吕梁主焦煤出厂价格为1660元/吨,持平;河北邯郸主焦煤出厂价格为1530元/吨,持平;山东枣庄1/3焦煤出厂价格为1150元/吨,持平。需求方面,随着冬季采暖季结束,焦化工继续开工,对炼焦煤需求有望加大,在此情况下,短期焦煤因下游补库不积极而走弱,但随着下游焦化厂开工率上升,焦煤价格下跌程度有限。

技术面:周线向下逆转

操作策略:1340做空,1370止损

 

动力煤1805

基本面:  国内动力煤市场持续走弱。秦皇岛港Q5500山西混煤平舱价670元/吨;广州港Q5500山西混煤提货价795元/吨;榆林Q5500混煤坑口价510元/吨。今日煤矿仍有补降;港口封航频繁,库存持续积累,煤价下滑;产地受公路运费下调等影响,运输车辆较少;下游电厂库存高位,采购积极性差;预计后期动力煤市场价格仍有下跌空间。

技术面:冲高回落

操作策略:空单持有,目标价位600元

 

 

 

有色金属

铜CU1805

外盘/基本面: 欧盟高官强硬回击特朗普:考虑推出“防御性”关税,市场紧张情绪延续,上周五铜价冲高回落;从库存来看,国内库存增长较快,LME库存仍在下降,沪铜上行压力较大;不过远期持仓量在不断增长,市场看多情绪仍然比较浓厚,技术上仍处于上行态势,操作上建议多单持有,关注52500附近的支撑,严格止损。

操作策略:操作上建议多单持有,关注52000附近的支撑,严格止损。

 

锌ZN1805

外盘/基本面:节后回来部分企业订单尚可,较节前改善。部分氧化锌市场成交比以前活跃;从库存表现来看,LME库存仍在下降,上期所库存上涨较为迅速短期仍对价格形成一定的压力;从技术图形上来看,周线级别顶背离调整尚未结束,操作上建议空单可止盈部分仓位,关注25850附近的压力。

操作策略:操作上建议空单可止盈部分仓位,关注25850附近的压力。

 

金1806

外盘/基本面:隔夜美指震荡反弹至,基本收复日内跌幅,但受到昨日白宫人事风波影响整体偏弱,虽然晚间的ADP数据向好,但影响温和,因市场焦点仍停留在贸易战风波,美元收于89.558,微弱下挫。因美元反弹持稳以及贸易战爆发的担忧,使得基本金属集体下行,黄金小幅收跌,目前金价受到60日均线附近的支撑,操作上建议多单持有,严格止损。

操作策略:操作上建议多单持有,严格止损。

 

银1806

外盘/基本面:近期整个贵金属市场都受到打压下跌,而相对黄金,白银的处境显得更疲软。在连续三个交易日的下跌后,白银市场目前接近一个关键支撑水平。短期美元指数的回落对银价有一定的支撑,操作上建议可轻仓参与反弹。

操作策略:操作上建议可轻仓参与反弹。

 

 

油粕板块

豆粕1809

基本面/盘面:7日,CBOT大豆价格震荡,前期大豆期价强势反弹后出现调整,近期CBOT豆价延续反弹趋势,走势稳健。7日05合约期价报收10.64美元,日内震荡态势。1805油粕比1.844,油粕比低位震荡,油粕比处于低位下行趋势,油粕比1.8-2区间运行。7日张家港现货前市报价3200。国内豆粕近期走势相对稳中偏强。

操作建议:豆粕09 观望

 

棕榈油1805

基本面/盘面3月7日BMD马棕榈下跌,05合约期价低位震荡,下跌近1.38%。大连棕油期价低位出现震荡,近期棕油走势弱于豆油,本周预计震荡为主,追随豆油行情。月线角度分析,菜棕油在2月均创阶段性新低,继续弱势,我们判断棕油2月寻底完成,已经确定低点区域,3月保持做多思路为主。7日张家港前市现货5280。投资建议,09合约5160建立的多单。

操作建议:1809合约 5160多   5130损

 

豆油1805

基本面/盘面:3月7日,张家港1豆前市报价6030。CBOT豆价震荡,豆价一路震荡上行后出现调整,7日日内延续震荡,CBOT大豆05合约7日报收10.64美元,大豆期价延续高位运行,站稳10美元。国内05合约油粕比1.844,油粕比震荡,整体趋势油粕比低位下行,粕强油弱格局。

操作策略豆油09  5870多  5850损

 

鸡蛋1805

基本面/盘面:鸡蛋1805合约期价下跌,05合约期价重心小幅下移,持仓减少,减仓近66手,7日期价报收3660附近,近期鸡蛋价格呈现低位整理,期价再下3800一线。3月7日全国产区鸡蛋报价低位企稳。河南漯河产区报3.15元/斤,下跌近0元/斤。鸡蛋价格波动加大,短线3800逢高做空,当前空单持有,3840损。

操作策略:1805合约3800建立的空单持有  3840损

 

                                                     联系方式:

                                         能化咨询: 021-60212736

                                          有色、黑色:021-60212729

                                           农产品:      021-60212719

 

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