委托电话:021-68405216

全国统一客服热线:400 885 8895

沪指四连阳逼近3500,节前上涨趋势不变——20180119恒泰期货股指期货周报

作者:沈大尉 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年01月19日

作者:沈大尉

执业编号:Z0012216

电话:021- 60212719

邮箱:shendawei@cnhtqh.com.cn


股指期货周报2018年1月19日星期五



沪指四连阳逼近3500,节前上涨趋势不变


摘要

本周资金面和市场情绪明显偏暖,日线走出四连阳,周三至周五连续三个交易日创出新高逼近3500点整数关口,市场持续保持利多氛围。金融板块的银行和券商股连续三个交易日表现亮眼,推升大盘指数。在流动性无忧的情况下,股指节前向上趋势不改,市场依然具备继续上攻的基础。建议投资者择机低吸IH和IF多单并持有。

操作建议:

IF1801:低吸持有

IH1801:低吸持有

IC1801:观望


表1:股指期货市场

期货合约

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交量

IF1802

4303.6

4330.0

4290.2

0.64%

0.93%

14861

IH1802

3133.8

3155.4

3117.0

0.66%

1.23%

12271

IC1802

6232.0

6304.2

6223.0

-0.38%

1.30%

8889

表2:股指现货市场

指数名称

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交额(亿)

市盈率

PE(TTM)

沪深300

4285.40

4316.57

4269.62

0.33%

1.10%

2586

14.23

上证50

3117.82

3145.99

3100.41

0.36%

1.47%

1180

14.11

中证500

6272.38

6317.00

6261.24

-0.23%

0.89%

842.6

27.39

表3:期指主力持仓情况

品种

多头

持仓

多头持仓变动

(与上周五收盘相比)

空头

持仓

空头持仓变动

(与上周五收盘相比)

净持仓

变动

(多-空)

IF1802

14180

-2485

14445

-2428

-57

IH1802

8994

-270

10001

11

-281

IC1802

11351

-97

11674

-3088

2991

图4:沪深300合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

图5:上证50合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图6:中证500合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图7:沪深两市融资余额变化

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图8:A股资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图9:沪深300资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所


                图10:上证50资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

                图11:中证500资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

新闻聚焦

中国经济7年来首次提速 2017年GDP破80万亿

国家统计局18日公布数据显示,中国2017年全年国内生产总值827122亿元,同比增长6.9%,高于市场预期的6.8%。6.9%的成绩也意味着中国经济增长在过去7年以来首次提速。

分产业来看,2017年第三产业对中国经济增长的贡献占比持续增加。第一产业增加值65468亿元,比上年增长3.9%;第二产业增加值334623亿元,增长6.1%;第三产业增加值427032亿元,增长8.0%。

消费支出对GDP的贡献最大,中国2017年最终消费支出对GDP增长的贡献率为58.8%。而从环保角度来看,2017年度单位GDP能耗比上年下降3.7%。

此外,城镇化程度也进一步提高,2017年末城镇化率为58.52%,比上年末提高1.17个百分点。统计局局长宁吉喆表示,中国2017年新增超过1300万个就业岗位,12月末城镇调查失业率4.98%。

在持续去库存的背景下,2017年中国商品房待售面积继续减少,投资结构进一步优化。全年全国房地产开发投资109799亿元,比上年增长7.0%。

在岸、离岸人民币双双涨破6.39关口

在上午突破6.40关口后,周五下午14:12在岸人民币兑美元涨破6.39关口,日内大涨近350点。今年14个交易日在岸人民币兑美元涨幅已达1200点。

近期的人民币升值与内部经济持续向好和外部美元相对比较弱等因素都有关系。当前我国经济保持平稳较快增长,总供需更加平衡,内生增长动力增强,这都会继续支持人民币在全球货币体系中保持稳定地位

期指行情分析及下周策略探究

早盘,沪指高开后随即在金融板块银行、券商双双大涨的推动下拉升三度冲击3500点整数关口,盘中历经高位震荡后涨幅收窄。临近上午收盘,沪指盘中历经高位震荡后涨幅持续收窄,深成指一路下探后涨幅收窄,创业板走势大体相同,大涨后一路下探随即翻绿。至今日收盘,沪指小幅翻红,创业板指翻绿,两市成交量较前一日放量。期指方面,三大主力走势分化。IF和IH尾盘波动明显,但依然维持涨势,IC主力午后一路下行并收跌。

期指成交持仓方面,IF1802成交14861手,持仓19272手,日增仓4554手;IH1802成交12271手,持仓12877手,日增仓3438手;IC1802成交8889手,持仓15446手,日增仓3238手。今日是1801合约的最后交易日,主力移仓换月,期指升贴水方面,IF1802升水18.21点,IH1802升水15.98点,IC1802贴水40.38点。

本周资金面和市场情绪明显偏暖,日线走出四连阳,周三至周五连续三个交易日创出新高逼近3500点整数关口,市场持续保持利多氛围。金融板块的银行和券商股连续三个交易日表现亮眼,推升大盘指数。A股银行板块明显仍处于价格洼地,况且在近两年去杠杆和去库存均取得良好效果后,此前市场担心积累在银行体系内的系统性风险也大大降低,所以金融股的这一波估值修复行情有着坚实的上涨逻辑而并非空穴来风。展望下周行情,预计市场向上趋势不会发生改变,在3500整数关口处或有多空分歧导致的震荡,而后将继续上行。

1.      经济韧性凸显蓝筹收益

国家统计局18日公布数据显示,中国2017年全年国内生产总值超80万亿元,同比增长6.9%,高于市场预期的6.8%,这一成绩也意味着中国经济增长在过去7年以来首次提速。货币数据方面,去年12月M2同比增8.2%再创新低,数据再次印证政府防风险、降杠杆的决心。从效果上看,去年12月官方制造业PMI为51.6,非制造业指数PMI为55,一高一低与市场预期偏离不大,宏观面表现仍具有韧性。市场近期表现也从侧面印证了这一观点,蓝筹股涨幅明显,上证50指数连涨16天,且从盘面上看仍有上升空间,银行、券商、公用事业为代表的低估值蓝筹依旧具有显著的安全边际,或将进一步推升指数上行。

2.      严监管下资金面保持稳定,市场情绪回暖

央行表示预计普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施,同时重启公开市场操作,缓解资金面压力意图明显,央行公开市场本周净投放8055亿元人民币,创一年来单周新高,预计春节前资金面将维持紧平衡格局。

近日蹭热点式题材概念的炒作行为再次受到监管关注,从贵州燃气特停到区块链被点名,使得市场投机炒作情绪降温。在市场结构性行情中,蓝筹股“确定性溢价”更为明确。由图7可见,沪深两融余额持续上升,有望成为市场继续上行的有力支撑。在监管趋严的背景下,低估值蓝筹股业绩确定性更高,蓝筹股强者恒强。

从技术面上看,上证指数仍处于周线级别的反弹行情中,成交量逐周温和放大,MACD金叉,在流动性无忧的情况下,下周上涨行情料将延续。IF和IH均线都呈多头排列,日线和周线上涨趋势不变,综合来看震荡上行结构稳定,IC从日线和周线上看短期都处于调整状态,建议投资者择机低吸IH和IF多单并持有。

操作建议:

品种

行情观点

交易方向

入场点位

止损位

止盈位

盈亏比

IF1801

震荡偏强,低吸多单

做多

4280

4255

4380

4:1

IH1801

震荡偏强,低吸多单

做多

3110

3085

3210

4:1

IC1801

震荡

观望

免责声明

本报告由恒泰期货研究所制作,未获得恒泰期货股份有限公司的书面授权,任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料,但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整,报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。在恒泰期货股份有限公司及其研究人员知情的范围内,恒泰期货股份有限公司及其期货研究人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系,同时提醒期货投资者,期市有风险,入市须谨慎。



声明:本网站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

分享到: