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A股十一连阳创记录,中期上涨趋势不变——20180112恒泰期货股指期货周报

作者:沈大尉 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年01月12日

股指期货周报2018年1月12日星期五



A股十一连阳创记录,中期上涨趋势不变

作者:沈大尉

执业编号:Z0012216

电话:021- 60212719

邮箱:shendawei@cnhtqh.com.cn


摘要

大盘今日走出创纪录的十一连阳,盘中下跌翻绿短暂调整后资金立刻进场,并未如普遍预期般回调收阴,可见市场对后市信心颇为充足。止盈盘的扰动带来的盘面不稳被追涨资金一定程度上抵消,使得盘面较为坚挺。在流动性无忧的情况下,股指中期向上趋势不改,市场依然具备继续上攻的基础。建议投资者择机低吸IH和IF多单并持有。

操作建议:

IF1801:低吸持有

IH1801:低吸持有

IC1801:低吸持有

表1:股指期货市场

期货合约

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交量

IF1801

4229.0

4232.0

4201.0

0.45%

0.74%

13165

IH1801

3026.6

3026.6

2998.8

0.89%

0.93%

9367

IC1801

6401.2

6428.2

6372.8

-0.43%

0.86%

8205

表2:股指现货市场

指数名称

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交额(亿)

市盈率

PE(TTM)

沪深300

4225.00

4227.39

4199.03

0.46%

0.67%

1576

13.80

上证50

3018.60

3019.70

2993.56

0.72%

0.87%

553.3

11.23

中证500

6399.37

6435.19

6387.78

-0.41%

0.74%

897.8

27.96

表3:期指主力持仓情况

品种

多头

持仓

多头持仓变动

(与上周五收盘相比)

空头

持仓

空头持仓变动

(与上周五收盘相比)

净持仓

变动

(多-空)

IF1801

16665

-1113

16873

-2361

1248

IH1801

9264

-595

9990

-593

-2

IC1801

11448

-1963

14762

-3044

1081

图4:沪深300合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

图5:上证50合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

       图6:中证500合约

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

       图7:沪深两市融资余额变化

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

         图8:A股资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

       图9:沪深300资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

       图10:上证50资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

       图11:中证500资金净主动买入额(日)

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

新闻聚焦

12月中国进出口双双回落 进口远逊预期 顺差大幅增长随着新业务量强劲增长,中国12月服务业经营活动增速显著。

2017年12月中国进出口双双回落。进口远逊于预期,出口略高于预期,贸易顺差大幅增长。

今日,海关总署发布2017年全年及12月中国进出口数据。

据海关总署数据,中国12月进口同比(按美元计) 4.5%,预期 15.1%,前值 17.7%。中国12月出口同比(按美元计) 10.9%,预期 10.8%,前值 12.3%。中国12月贸易帐(按美元计) 546.85亿,预期 370亿,前值 402.1亿。

以人民币计价,中国12月进口同比(按人民币计) 0.9%,预期 11.8%,前值 15.6%。中国12月出口同比(按人民币计) 7.4%,预期 6.7%,前值 10.3%。中国12月贸易帐(按人民币计) 3619.8亿,预期 2352亿,前值 2636亿。

在岸人民币大涨超300点突破6.48关口 创四个月来最高

1月12日,人民币延续上一日涨势,强势上涨超300点,在岸人民币突破6.48关口。早些时候,人民币中间价上调215点。近一个月来,在岸人民币涨幅近1500点。分析认为,人民币持续升值,将会给出口带来更多压力。

长期来看,市场人士认为,当前全球经济同步复苏,货币政策更趋于一致,部分主要非美货币升值将继续抑制美元上行,美元强势周期可能已经结束,人民币贬值压力有限。

期指行情分析及下周策略探究

早盘沪指小幅低开,在房地产板块的带动下强势翻红,随后冲高乏力,涨幅收窄,在上海自贸、钢铁、水泥等板块的带动下,沪指再次冲高,临近午盘有所回落。午后沪指小幅翻绿后又再度拉起,创业板指全天低开低走,尾盘跌至10日线附近,上证50沪深300指数午后震荡上行。至今日收盘,沪指翻红,总体11连阳,创下1993年以来最长连阳记录;创业板指跌近1%,两市均较前一日缩量。

期指成交持仓方面,IF1801成交13165手,持仓22494手,日增仓-45手;IH1801成交9367手,持仓12803手,日增仓238手;IC1801成交8205手,持仓15211手,日增仓-1269手。与上周五相比,三大主力合约多空双方均有不同程度的减仓,IF和IC空头减仓明显多于多头,说明主力看好后市行情。期指升贴水方面,IF1801升水4.00点,IH1801升水8.00点,IC1801升水1.83点。

本周资金面和市场情绪明显回暖,周一至周五连收五根阳线,市场持续保持利多氛围。本周虽然一些传统的领涨蓝筹仍在继续上涨,比如大消费板块,但表现更好的却是去年涨幅相对落后的板块,比如地产板块。这说明新年之后,资金也在调仓换股,寻找新的潜力品种。展望下周行情,预计市场向上趋势不会发生改变,在前高3450处或有所反复震荡调整,而后将继续上行。

1.      连日上涨气势如虹

大盘今日走出创纪录的十一连阳,昨日和今日盘中下跌翻绿短暂调整后资金立刻进场,本周并未如普遍预期般出现回调收阴的景象,可见市场对后市信心颇为充足。

2.      春节前流动性无忧

从往年来看,每年的第一季度是资金面最为宽松的阶段。此外,2017年12月29日央行决定建立“临时准备金动用安排”,叠加定向降准,预计今年春节前流动性不会发生过于紧张的局面。

3.      市场做多信心强烈

目前市场信心与2015年3月的情况类似,已经处于高涨状态,春季躁动行情已然开启,未来一季度A股市场行情向好的概率较大。

从技术面上看,IF和IH均线都呈多头排列,RSI指标也在多头持仓区内,综合来看震荡上行结构稳定。IC从日线上看短期处于调整状态,周线上行趋势不变。

大盘今日走出创纪录的十一连阳,盘中下跌翻绿短暂调整后资金立刻进场,并未如普遍预期般回调收阴,可见市场对后市信心颇为充足。止盈盘的扰动带来的盘面不稳被追涨资金一定程度上抵消,使得盘面较为坚挺。在流动性无忧的情况下,股指中期向上趋势不改,市场依然具备继续上攻的基础。建议投资者择机低吸IH和IF多单并持有。

操作建议:

品种

行情观点

交易方向

入场点位

止损位

止盈位

盈亏比

IF1801

震荡偏强,低吸多单

做多

4210

4195

4310

4:1

IH1801

震荡偏强,低吸多单

做多

3000

2975

3100

4:1

IC1801

震荡偏强,低吸多单

做多

6370

6345

6470

4:1

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