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A股六连阳突破3400,下周或将出现调整——20180105恒泰期货股指期货周报

作者:沈大尉 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年01月05日


股指期货周报2018年1月5日星期五

作者:沈大尉

执业编号:Z0012216

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邮箱:shendawei@cnhtqh.com.cn





A股六连阳突破3400,下周或将出现调整


摘要

本周资金面和市场情绪明显回暖,大盘走出久违的六连阳,创出18个月最大周涨幅。但指数经过连续5天的上行,做多动能有所减弱,预计下周指数出现调整的风险较大。建议投资者不要追高,应谨慎等待市场回调后再入场做多,以低吸持有多单思路为主。

操作建议:

IF1801:低吸持有

IH1801:低吸持有

IC1801:低吸持有

表1:股指期货市场

期货合约

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交量

持仓量

持仓日变化

IF1801

4148.2

4157.8

4125.2

0.45%

0.79%

12629

23720

-377

IH1801

2942.8

2947.0

2924.2

0.64%

0.78%

8995

13552

-324

IC1801

6400.8

6429.2

6383.6

-0.06%

0.71%

7585

17964

-136

表2:股指现货市场

指数名称

收盘价

最高

最低

涨跌幅

振幅

成交额(亿)

市盈率

PE(TTM)

沪深300

4138.75

4151.28

4123.28

0.24%

0.68%

1852.1

14.67

上证50

2932.36

2940.18

2920.08

0.44%

0.69%

624.9

11.97

中证500

6417.25

6435.85

6397.29

-0.00%

0.60%

976.4

29.52

表3:期指主力持仓情况

品种

多头

持仓

多头持仓变动

(与上周五收盘相比)

空头

持仓

空头持仓变动

(与上周五收盘相比)

净持仓

变动

(多-空)

IF1801

17778

-412

19234

-1116

704

IH1801

9859

-348

10583

-67

-281

IC1801

13411

-733

14762

-693

-40

图4:沪深30新闻聚焦

中国12月财新服务业PMI 53.9 创2014年8月以来最高

随着新业务量强劲增长,中国12月服务业经营活动增速显著。

今日公布数据显示,中国12月财新服务业PMI53.9,为2014年8月以来最高,预期为51.8,前值为51.9。

其中,新业务指数连续第二个月上涨,收费价格指数略有下降,但投入价格指数攀升至2013年2月以来最高水平。

早前公布的制造业PMI升至为4个月以来最高,新订单增长强劲,产出与出口销售也都加速增长。在制造业和服务业的双双带动下,中国12月财新综合PMI录得53,创下一年来最强劲增速。

央行连续第10天不进行公开市场操作,今日零投放零回笼

为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,促进货币市场平稳运行,央行建立“临时准备金动用安排”,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。鉴于银行体系流动性总量处于较高水平,本周央行暂不开展逆回购操作。截止1月5日,央行已连续10个交易日暂停逆回购操作,今日无逆回购到期。本周央行净回笼5100亿元。


期指行情分析及下周策略探究

上证指数今日早盘小幅高开,震荡上行,盘中一度突破3400点,最高达到3402.07点,此后持续回落,收盘报收3391.75点,未能站上3400点关口。上证50沪深300全天维持红盘震荡,至今日收盘,沪指6连阳,创业板站稳1800点,两市均较昨日放量。今日早盘区块链板块集体高潮,午盘后,房地产板块表现亮眼,万科A创出历史新高。

期指成交持仓方面,IF1801成交12629手,持仓23720手,日增仓-377手;IH1801成交8995手,持仓13552手,日增仓-324手;IC1801成交7585手,持仓17964手,日增仓-136手。与上周五相比,三大主力合约多空双方均有不同程度的减仓,以IF空头减仓的1116手最为明显。期指升贴水方面,IF1801升水0.50点,IH1801升水10.44点,IC1801贴水16.45点。

本周资金面和市场情绪明显回暖,股指经过月余的震荡整理,终于摆脱3300一带向上突破。大盘走出久违的六连阳,创出18个月最大周涨幅,量能较上一周显著放大。进入开年布局期,周期股引起市场关注,本周石油石化、电子元器件、建材等板块表现出色。

展望下周行情,进入2018年后,市场的流动性紧张得到缓解,指数反弹过程中,成交量也呈现温和放大,但指数经过连续5天的上行,做多动能有所减弱,短期指数出现调整的风险正在增加。

1.      连日上涨未见回调

沪指走出少见的六连阳,这波没有回调的连续上涨会造成很多稳健的资金谨慎入场,无法获得增量资金的上涨势必会引发一波回调来重新蓄势。

2.      上涨行情逐步衰减

从沪指的K线形态和量价关系来看,本周沪指走出的是逐步衰减的上涨行情,量能变化不明显,K线实体逐渐变小。

3.      3400整数关口争夺激烈

今日下午沪指盘中短暂站上3400点关口之后很快回落,表明多空双方在此区域的争夺非常激烈,且空方略胜一筹。

因此,下周市场出现横盘整理甚至出现一定幅度的回调的可能性较大。建议投资者在遇阻滞涨时不要追高,应谨慎等待市场回调企稳后再入场做多,后市出现回踩是加仓的机会,投资者可抱积极态度,以低吸持有多单思路为主。

操作建议:

品种

行情观点

交易方向

入场点位

止损位

止盈位

盈亏比

IF1801

等待回调,低吸多单

做多

4075

4050

4150

4:1

IH1801

等待回调,低吸多单

做多

2890

2870

2970

4:1

IC1801

等待回调,低吸多单

做多

6300

6270

6420

4:1


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